Salah satu tanggungjawab Federal Reserve adalah untuk mengurangkan inflasi. Inflasi berlaku apabila terlalu banyak dolar mengejar terlalu sedikit barang. Kuasa beli relatif penurunan dolar dan pembekal bertindak balas dengan meningkatkan harga mereka. Inflasi terutamanya mempunyai kesan negatif terhadap persekitaran perniagaan kecuali dengan syarikat yang membawa banyak hutang.
Harga Rising
Inflasi berlaku kerana kitaran menguatkan harga naik. Pekerja dalam syarikat menganggap semua harga akan meningkat kerana inflasi, sehingga mereka menuntut kenaikan gaji mereka. Majikan mereka kemudian menaikkan harga barangannya untuk menampung kos. Ini menyebabkan syarikat-syarikat yang membeli barang-barang ini untuk menaikkan harga mereka juga, meningkatkan tahap harga keseluruhan untuk semua barangan. Tahap harga yang lebih tinggi ini menyebabkan pekerja menjangkakan lebih banyak inflasi dan permintaan menaikkan untuk tahun hadapan, dengan itu meneruskan kitaran kenaikan harga.
Kos Menu Tinggi
Inflasi sendiri tidak merosakkan keuntungan syarikat. Selagi sebuah syarikat boleh terus menaikkan harganya dengan kadar inflasi, pendapatannya tetap sama. Perubahan berterusan harga ini boleh membuat perbelanjaan tambahan untuk perniagaan. Inflasi memaksa sebuah syarikat untuk terus mengemas kini harganya. Jika syarikat itu menerbitkan menu atau risalah untuk pelanggannya, syarikat itu mesti membayar secara berterusan untuk mengedit dan menerbitkan semula maklumat ini. Kos tambahan ini dikenali sebagai kos menu inflasi.
Pelaburan Myopia
Bagi perniagaan untuk membuat pelaburan jangka panjang, mereka memerlukan persekitaran harga yang stabil. Ini membolehkan syarikat-syarikat dengan tepat meramalkan pendapatan masa depan dan kerugian untuk projek jangka panjang. Inflasi mewujudkan ketidakpastian dalam melabur. Apabila paras harga turun naik, ia menjadi sukar bagi perniagaan untuk menilai pelaburan jangka panjang. Ketidakpastian ini akan menjeritkan syarikat ke dalam hanya melabur dalam projek jangka pendek, kerana terdapat terlalu banyak risiko harga pada masa akan datang. Ini dikenali sebagai miopia pelaburan dan lain-lain kesan negatif inflasi.
Mengurangkan Nilai Hutang
Oleh kerana inflasi menyebabkan nilai dolar menurun, ia juga akan mengurangkan nilai hutang tetap dalam denominasi dolar. Walaupun syarikat boleh menaikkan harga mereka kerana inflasi, pemberi pinjaman tidak mempunyai kelonggaran ini dengan hutang. Setiap tahun, inflasi akan mengurangkan nilai sebenar hutang tetap. Ini berfaedah bagi syarikat-syarikat yang mempunyai banyak hutang, kerana inflasi akan menjadikannya lebih murah untuk membayar pinjaman mereka. Inflasi adalah bencana kepada syarikat yang telah membuat pinjaman, terutama bank.
