Pembiayaan Mezzanine mendapat namanya kerana ia terletak di tengah-tengah pinjaman biasa dan kewangan ekuiti. Ia boleh menjadi cara menarik bagi perniagaan yang semakin meningkat untuk merapatkan jurang antara bank yang akan memberi pinjaman terhadap aset dan nilai projek besar atau pengambilalihan. Sumber utama pembiayaan mezanin termasuk bank, dana pencen, syarikat insurans dan pelabur swasta.
Petua
-
Pembiayaan mezanin adalah sejenis pinjaman yang menggunakan saham syarikat sebagai cagaran. Sekiranya anda tidak dapat membayar pinjaman, pemberi pinjaman menukar hutang kepada bahagian ekuiti syarikat anda.
Hutang dan Ekuiti Dijelaskan
Untuk memahami kewangan mezzanine, anda harus terlebih dahulu memahami dua kategori pembiayaan perniagaan yang lain: kewangan dan ekuiti hutang. Hutang adalah struktur pilihan untuk kebanyakan pinjaman perniagaan - pemberi pinjaman memberi anda wang sebagai balasan untuk bayaran balik tetap ditambah bunga selama jangka waktu tertentu seperti 10 atau 15 tahun. Pemberi pinjaman mengetahui dengan tepat apa yang akan diperolehnya dari pelaburannya. Kewangan ekuiti melibatkan penjualan saham dalam perniagaan anda kepada para pemegang saham. Para pelabur mendapat kepentingan dalam pemilikan syarikat dan berkongsi kejayaan anda dengan nilai saham naik. Ia lebih berisiko daripada pembiayaan hutang, tetapi ganjaran berpotensi lebih besar.
Mezzanine Sits di Tengah
Kewangan mezzanine terletak di tengah-tengah hutang dan kewangan ekuiti dan menggabungkan elemen kedua-duanya. Mekanik berbeza antara peminjam, tetapi biasanya anda akan mendapat pinjaman menggunakan saham dalam syarikat sebagai cagaran. Jika anda tidak dapat membayar balik pinjaman selepas tempoh tertentu, pemberi pinjaman menukar hutang ke dalam ekuiti saham syarikat anda pada harga yang ditentukan sebelumnya sesaham. Pemberi pinjaman boleh memulihkan kosnya melalui saham dalam perniagaan anda yang berpotensi akan meningkatkan nilai.
Mezzanine Finance for Business
Untuk perniagaan, kewangan mezzanine mempunyai banyak ciri menarik. Ia adalah pinjaman tidak bercagar, yang bermaksud anda tidak meletakkan aset sebagai cagaran, dan peminjam cenderung melakukan usaha wajar yang minimum. Kewangan mezzanine mengambil kedudukan junior dalam struktur modal syarikat anda, yang bermaksud anda hanya membayar balik pinjaman tersebut apabila obligasi senior terpenuhi jika syarikat keluar dari perniagaan. Ciri-ciri ini menghasilkan kadar faedah yang tinggi. Kebanyakan peminjam akan mencari pulangan di rantau 12 hingga 20 peratus.
Bila Menggunakan Kewangan Mezzanine
Perniagaan biasanya menggunakan pembiayaan mezanin untuk menaikkan wang tunai "top up" untuk projek-projek besar. Katakanlah anda ingin menaikkan $ 15 juta untuk pembelian pihak pengurusan dan anda telah bersetuju dengan pinjaman sebesar $ 10 juta dengan pemberi pinjaman standard. Perjanjian mezzanine mungkin memberikan anda $ 3 juta lagi. Anda hanya perlu meletakkan dalam $ 2 juta dan bukan $ 5 juta. Kewangan mezzanine berdasarkan kemampuan anda untuk membayar hutang dari aliran tunai. Untuk melayakkan diri, anda memerlukan sejarah pendapatan dan pertumbuhan yang kukuh, aliran tunai yang tinggi dan reputasi yang mantap dalam industri anda.
