Apabila perniagaan mencari modal luar untuk projek utama, transaksi ini akan mengakibatkan liabiliti dilaporkan pada lembaran imbangan syarikat. Untuk mengekalkan kunci kira-kira yang kukuh kepada pengulas luar, syarikat kadang-kadang mencari sumber pelaburan luar yang menyebabkan pembiayaan luar kunci kira-kira. Terdapat beberapa pilihan untuk pembiayaan jenis ini.
Fakta
Pembiayaan lembaran imbangan merujuk kepada proses perniagaan yang digunakan apabila menambah modal untuk projek pelaburan utama atau pembangunan produk. Kebanyakan syarikat utama tidak menggunakan modal yang diperoleh melalui operasi harian kerana mereka ingin mengelakkan aliran tunai negatif. Untuk membiayai usaha besar, perniagaan akan mencari pembiayaan luar untuk projek-projek ini, yang biasanya mengakibatkan liabiliti yang dilaporkan pada kunci kira-kira syarikat. Walau bagaimanapun, beberapa opsyen membenarkan pembiayaan yang tidak dilaporkan pada kunci kira-kira, mewujudkan nisbah kewangan yang lebih baik untuk perniagaan melalui pengurusan aset / liabiliti.
Lembaran Imbangan
Pembiayaan kira-kira tradisional untuk perniagaan adalah pembiayaan hutang atau ekuiti. Kebanyakan perniagaan swasta menggunakan hutang untuk membiayai projek utama mereka, mengakibatkan liabiliti dilaporkan pada kunci kira-kira mereka. Syarikat-syarikat awam boleh mengeluarkan stok atau bon untuk tujuan pembiayaan, menghasilkan ekuiti pemegang saham yang lebih tinggi atau liabiliti hutang jangka panjang dilaporkan pada lembaran imbangan mereka. Syarikat awam juga boleh merundingkan pembiayaan jangka panjang melalui bank atau firma pelaburan, yang juga mengakibatkan liabiliti yang boleh dilaporkan.
Lembaran Off-Keseimbangan
Pembiayaan luar kira-kira biasanya termasuk di bawah salah satu daripada kategori berikut: perjanjian usaha sama, penyelidikan dan pembangunan, atau pajakan operasi. Jenis-jenis perjanjian pembiayaan ini agak popular dalam perniagaan kerana mereka membenarkan firma menggabungkan sumber-sumber pada projek-projek kewangan utama. Berikut adalah penerangan ringkas tentang setiap jenis perjanjian: Joint Venture: perjanjian ini biasanya menyatakan satu syarikat akan membiayai projek sementara yang kedua melengkapkan proses pembangunan atau pengeluaran. Penyelidikan & Pembangunan: perjanjian ini membolehkan berkongsi beban perbelanjaan R & D, dengan itu menghapuskan liabiliti kewangan penuh pada satu syarikat. Pajakan Operasi: perjanjian ini membolehkan syarikat hanya melaporkan belanja menggunakan harta atau peralatan, bukannya pajakan modal yang bermaksud syarikat harus melaporkan liabiliti kewangan penuh untuk peralatan yang digunakan dalam projek utama.
Entiti Tujuan Khas
Entiti tujuan khas (SPE) adalah perniagaan yang diwujudkan secara sah untuk tujuan mengekalkan aset dan liabiliti untuk pelaburan berkaitan perniagaan tertentu. Di bawah peraturan perakaunan umum, sekiranya firma sepenuhnya memiliki SPE, semua aset dan liabiliti dari SPE dilaporkan di kunci kira-kira syarikat utama. SPEs paling terkenal diingati sebagai alat yang digunakan oleh Enron untuk menyembunyikan kerugian besar mereka daripada pemegang saham syarikat. Melalui erti tidak sah, Enron mengalihkan hutang ke SPE mereka dengan harapan mengekalkan nama baik syarikat itu; semasa audit Enron dibuat untuk menyatukan penyata kewangan SPE mereka ke dalam kewangan syarikat utama, melumpuhkan status kewangan Enron.
SPE Perundangan
Apabila menggunakan SPE untuk tujuan perniagaan yang sah, syarikat mesti mengekalkan jarak pemilikan tertentu untuk memastikan semua urus niaga dengan SPE dianggap "panjang lengan." Dua peraturan umum mesti memohon untuk urusniaga SPE untuk dianggap panjang tangan: Pemilik bebas daripada syarikat utama mesti melabur 3 peratus ke dalam SPE dengan risiko penuh dan pemilik bebas mesti mengekalkan kawalan SPE. Kegagalan untuk mematuhi peraturan asas ini biasanya akan menyebabkan SPE dianggap sebagai anak syarikat syarikat, dengan semua aset dan liabiliti yang dapat dilaporkan sepenuhnya pada penyata kewangan syarikat utama.
