Memahami perbezaan antara aliran tunai percuma dan tanpa lulus yang dapat membantu anda memahami peralatan yang digunakan oleh syarikat untuk mengumpul dana. Pengetahuan ini juga boleh berguna apabila mengkaji penyata aliran tunai organisasi, laporan penting yang memberi penerangan tentang aktiviti seperti inisiatif operasi, pelaburan dan pembiayaan.
Aliran Tunai Percuma
Aliran tunai percuma mengukur berapa banyak perniagaan yang boleh diagihkan kepada pembiaya luarnya. Pembiaya mengendalikan dana daripada pemegang saham biasa dan pemegang bon tradisional kepada pemegang saham pilihan dan pemegang keselamatan boleh tukar. Metrik ini sama dengan aliran tunai daripada aktiviti operasi serta aliran tunai daripada aktiviti pelaburan. Satu lagi cara untuk mengira aliran tunai bebas adalah mengambil pendapatan sebelum pendapatan operasi, menambah pelunasan dan susut nilai, dan menolak perubahan dalam modal kerja dan perbelanjaan modal. Modal kerja menilai berapa banyak wang syarikat akan dapat dalam 12 bulan akan datang. Ia sama dengan aset jangka pendek yang ditolak oleh liabiliti jangka pendek. Perbelanjaan modal adalah berkaitan dengan pembelian aset jangka panjang, seperti peralatan, kenderaan bermotor dan jentera pengeluaran.
Aliran Tunai Percuma Tidak Terlantut
Aliran tunai percuma yang tidak dilunaskan adalah wang tunai sebuah syarikat menjana sebelum membayar faedah. Metrik adalah sama dengan "pendapatan sebelum faedah, cukai, pemberhentian dan pelunasan" (EBITDA) tolak perbelanjaan modal tolak perubahan dalam modal kerja bersih tolak cukai. Ideanya adalah untuk menentukan berapa banyak wang yang dihasilkan oleh organisasi secara bersendirian sebelum memenuhi komitmen kewangannya. Kepimpinan korporat mengkaji metrik ini untuk menentukan bagaimana kepala jabatan yang mahir menggunakan wang syarikat, memastikan mereka benar-benar menganalisis peluang sebelum membuat langkah komersial.
Menguruskan aliran tunai percuma
Pengaliran tunai tanpa tunai adalah aliran tunai percuma tanpa faedah dan pembayaran pokok mandatori. Dalam erti kata lain, ia menunjukkan baki tunai bersih sebuah syarikat selepas membuat semua wang yang berkaitan dengan hutang. Bank pelaburan dan pengulas kewangan memberi perhatian kepada aliran tunai percuma yang diambil untuk melihat sama ada entiti peminjam masih dapat bertahan dari segi ekonomi selepas memenuhi komitmennya. Pemerhatian ini adalah penting untuk menetapkan syarikat-syarikat kewangan yang lemah daripada organisasi yang mempunyai sejarah kredit yang cemerlang dan kekukuhan ekonomi.
Sambungan
Seluruh perbualan tentang aliran tunai bebas dan lancar yang tidak disentuh menyentuh langkah dan metodologi syarikat bergantung kepada meminjam, menggunakan perolehan pinjaman untuk membiayai inisiatif strategik dan menghasilkan pulangan yang lebih tinggi melalui inisiatif tersebut. Matlamatnya adalah untuk menjana pulangan atas pelaburan yang lebih tinggi daripada kadar faedah pinjaman, tetapi juga untuk menunjukkan pelabur bahawa ketua jabatan adalah menyeluruh mengenai apa yang mereka tahu dan sentiasa memastikan untuk melaksanakan tugas dengan baik. Dalam erti kata lain, analisis aliran wang tunai secara percuma sering diguna untuk menilai ketangkasan yang mana ketua jabatan dapat mengesan trend pasaran yang menguntungkan dan menggunakan wang yang dipinjam untuk mengeksploitasi mereka dengan berkesan.
