Syarikat mesti mempunyai modal kerja yang mencukupi untuk menyokong operasi dan pertumbuhan mereka. Jumlah modal kerja merupakan petunjuk penting bagi kesihatan kewangan suatu perniagaan. Memahami sifat modal kerja dan cara menggunakannya adalah kemahiran penting untuk semua pengurus perniagaan.
Modal Kerja Kasar
Modal kasar adalah jumlah aset semasa syarikat.Ia termasuk tunai di tangan, akaun belum terima, inventori dan pelaburan jangka pendek. Liabiliti tidak termasuk dalam pengiraan ini, jadi modal kerja kasar hanya menawarkan keterangan terhad mengenai status kewangan syarikat.
Modal kerja bersih
Modal kerja bersih adalah ukuran yang lebih tepat dan menyeluruh mengenai kecairan perniagaan. Ia dikira dengan menambah aset semasa firma - tunai, pelaburan jangka pendek, akaun belum terima dan inventori - dan menolak semua liabiliti semasa. (Nisbah Modal Kerja = Aset Semasa Mengurangkan Liabiliti Semasa) Contoh perkara dalam liabiliti semasa adalah: akaun yang perlu dibayar, deposit pelanggan, pinjaman jangka pendek, faedah yang perlu dibayar, cukai, hutang jangka panjang hutang jangka panjang dan semua liabiliti lain yang kena dibayar dalam tempoh satu tahun.
Walaupun modal kerja bersih adalah jumlah dolar dan penting untuk dikesan, nisbah aset semasa kepada liabiliti semasa menceritakan lebih lanjut mengenai keadaan kecairan syarikat.
Kepentingan Nisbah Modal Kerja
Kitaran aliran tunai perniagaan dari inventori kepada penghutang kepada wang tunai tidak selalu mantap dan sempurna. Pengurus tidak boleh benar-benar yakin bahawa mereka akan secara konsisten mempunyai cukup wang tunai untuk membayar bil mereka. Sebaliknya, jumlah dan tarikh akhir liabiliti semasa ditentukan dengan jelas. Pemiutang menjangka pembayaran pada tarikh matang tertentu, tanpa pengecualian.
Atas sebab ini, perniagaan cuba mengekalkan jumlah aset semasa yang melebihi jumlah liabiliti semasa. Pada umumnya, kebanyakan pengurus cuba mengekalkan nisbah modal kerja sebanyak 2: 1. Dengan kata lain, mereka mahu mempunyai dua dolar dalam aset semasa bagi setiap dolar dalam liabiliti semasa. Apabila nisbah modal kerja jatuh di bawah 1: 1, perniagaan akan mengalami kesulitan memenuhi kewajipan hutangnya tepat pada waktunya, jadi nisbah semasa yang lebih tinggi adalah lebih baik untuk mengekalkan kecairan yang mencukupi.
Kelemahan dalam Menafsirkan Nisbah Modal Kerja
Walaupun sebuah syarikat mungkin mempunyai nisbah modal kerja yang tinggi, ia tidak semestinya bermakna bahawa perniagaan mempunyai kedudukan kecairan yang kuat. Sebagai contoh, mungkin ada beberapa produk dalam inventori yang sudah tua, usang dan tidak boleh dilepas. Item ini tidak akan menyumbang kepada aliran tunai firma. Di samping itu, Penerimaan Akaun mungkin mempunyai jumlah yang terhutang daripada pelanggan yang terlambat atau, lebih buruk lagi, tidak dapat ditagihkan. Dalam kedua-dua kes, analisis lanjut tentang kualiti inventori dan penghutang akan diperlukan untuk menentukan kedudukan modal kerja sebenar syarikat.
Bagaimana Meningkatkan Modal Kerja
Firma boleh cuba mempercepat kitaran aliran tunai dan meningkatkan modal kerja dengan kaedah ini:
- Mempersingkatkan terma pembayaran kredit kepada pelanggan.
- Lebih agresif dalam pengumpulan belum terima belum terima.
- Kurangkan tahap inventori dengan menggunakan pembelian tepat pada masa.
- Bersihkan inventori yang tidak digunakan dengan kembali kepada pembekal atau menjual pada diskaun.
- Tanya pembekal untuk melanjutkan syarat-syarat pembayaran mereka.
Setiap perniagaan memerlukan modal kerja yang mencukupi untuk memenuhi komitmen kewangan jangka pendeknya tepat pada masanya. Nisbah modal kerja harus cukup tinggi untuk menyediakan rizab untuk memanfaatkan peluang ketika mereka muncul dan menghadapi krisis keuangan. Oleh kerana kitaran penukaran aliran tunai firma tidak selalu mantap, mengekalkan kedudukan modal kerja yang selesa adalah penting untuk keberlanjutan jangka panjang dan pertumbuhan perniagaan.
