Apabila menilai kesihatan syarikat, penganalisis kewangan ingin mengetahui sama ada syarikat itu mempunyai akses tunai yang mencukupi untuk memenuhi kewajipan kewangannya. Penganalisis mengukur akses ini menggunakan nisbah kecairan. Penganalisis juga ingin tahu bagaimana syarikat itu kedudukannya apabila ia memperoleh modal, wang yang digunakan untuk membeli aset dan menjalankan perniagaan. Syarikat mengukur modal menggunakan nisbah struktur modal.
Rasio Struktur Modal
Nisbah struktur modal membandingkan hutang syarikat dan ekuiti. Hutang dan ekuiti adalah dua kaedah syarikat memperoleh modal. Hutang merujuk kepada wang yang dipinjam, manakala ekuiti merujuk kepada wang yang dilaburkan atau diperolehi. Rasio kewangan yang mengukur struktur modal termasuk nisbah hutang kepada ekuiti atau nisbah aset tetap kepada liabiliti jangka panjang. Nisbah hutang kepada ekuiti membahagikan jumlah liabiliti syarikat oleh ekuiti pemegang saham. Semakin tinggi nisbah, semakin banyak hutang yang dibawa oleh syarikat. Nisbah hutang kepada ekuiti dekat dengan satu menunjukkan keseimbangan antara hutang dan ekuiti. Aset tetap kepada nisbah liabiliti jangka panjang membahagikan jumlah aset tetap dengan jumlah keseluruhan wang yang terhutang dengan tarikh pembayaran balik lebih daripada satu tahun. Nisbah ini menggambarkan peratusan ekuiti yang dimiliki syarikat dalam aset tetapnya. Mana-mana nisbah dengan nilai yang lebih tinggi daripada satu menunjukkan ekuiti positif dalam aset.
Nisbah Kecairan
Nisbah kecairan menganalisis keupayaan syarikat untuk mengakses wang tunai apabila diperlukan. Apabila sebuah syarikat tidak mempunyai akses yang mencukupi untuk tunai, ia kehilangan peluang untuk meneruskan pelaburan dan mungkin tertinggal dalam bilnya. Nisbah kecairan termasuk nisbah semasa dan nisbah perolehan inventori. Nisbah semasa membandingkan aset semasa, atau aset yang boleh ditukar kepada tunai dalam tempoh satu tahun, kepada liabiliti semasa atau hutang yang dijangka dalam masa satu tahun. Mana-mana nilai di atas menunjukkan bahawa syarikat boleh membayar obligasi semasa dengan tunai. Nisbah perolehan inventori menentukan berapa kali syarikat menjual inventorinya pada tahun ini. Semakin tinggi nisbah, lebih banyak wang tunai yang diterima oleh syarikat dalam pertukaran inventori.
Kesamaan
Beberapa persamaan wujud antara nisbah struktur modal dan nisbah kecairan. Nilai yang lebih tinggi dalam nisbah struktur modal dan nisbah kecairan menyampaikan kedudukan kewangan syarikat yang lebih kukuh. Juga, nilai nisbah yang konsisten menunjukkan kestabilan dalam struktur modal dan nisbah kecairan.
Perbezaan
Nisbah struktur modal dan nisbah kecairan memberi tumpuan kepada aspek perniagaan yang berlainan. Nisbah struktur modal mengukur berapa banyak hutang syarikat itu dan membandingkannya dengan jumlah ekuiti. Nisbah kecairan menilai tahap tunai syarikat, yang membolehkan penganalisis membantu meramalkan sama ada syarikat mungkin menghadapi masalah kewangan. Penganalisis menentukan standard industri bagi setiap nisbah dengan mengira nisbah bagi beberapa syarikat dalam industri itu. Jika nisbah syarikat berbeza dengan ketara daripada standard, penganalisis mengambil pandangan yang lebih terperinci pada kedudukan kewangan syarikat.
