Sesiapa yang membeli saham di syarikat anda berharap anda akan menggunakan pelaburan mereka untuk menghasilkan lebih banyak wang. Pulangan ekuiti (ROE) adalah cara untuk mengukurnya. Anda mengukur ROE dengan membahagikan pegangan pemilik syarikat kepada pendapatan bersih. Sekiranya pendapatan anda bagi tahun ini adalah $ 50,000 dan ekuiti pemilik adalah $ 500,000, ROE bersamaan dengan 10 peratus. ROE mungkin naik atau turun kerana faktor yang berlainan berlaku.
Ekuiti dan ROE
Anda mencari ekuiti pemilik pada kunci kira-kira syarikat. Nilai keseluruhan aset adalah sama dengan jumlah liabiliti ditambah ekuiti pemilik. Mengurangkan liabiliti daripada aset dan ekuiti adalah apa yang masih ada. Jika, katakan, anda mempunyai $ 500,000 dalam aset dan $ 200,000 dalam liabiliti, ekuiti adalah $ 300,000.
Pulangan ke atas ekuiti adalah penting kerana aliran pendapatan yang mantap meningkatkan aset syarikat, meningkatkan nilai saham pemilik. Di Amerika Syarikat dan UK, ROE purata sekitar 10 hingga 12 peratus. Sekiranya anda ingin mengukur sama ada ROE anda bagus, membandingkannya dengan purata untuk industri anda mungkin penanda aras yang lebih baik.
ROE dan Pengurusan
Jika ROE berkembang, itu biasanya merupakan tanda pengurusan yang baik. Syarikat itu memperoleh keuntungan ke atas asetnya, dan keuntungannya semakin meningkat dari masa ke masa. Sekiranya anda melabur semula wang dalam syarikat, yang meningkatkan jumlah aset, yang seterusnya meningkatkan ekuiti pemegang saham. Jika kejatuhan ROE, itu sering pengurusan tanda membuat keputusan pelaburan semula yang lemah atau tidak menghasilkan pendapatan yang mencukupi.
Faktor-faktor lain
Pengurusan bukan satu-satunya faktor yang mempengaruhi ROE.Sebagai contoh, sesetengah syarikat mengambil hutang untuk membeli balik saham daripada pemiliknya. Kerana itu mengurangkan jumlah ekuiti yang memihak kepada liabiliti, ROE naik walaupun pendapatan bersih tidak berubah.
Kelemahannya? Mengambil hutang bermakna membayar balik pinjaman, ditambah faedah. Sekiranya pasaran pergi ke selatan, ia boleh meninggalkan syarikat yang berjuang untuk mengekalkan pembayaran dan melihat keuntungan yang disedut untuk membayar faedah.
Walaupun tanpa membeli balik saham, syarikat boleh menggunakan hutang untuk membeli aset baru. Jika itu meningkatkan pendapatan bersih, ROE naik. Tetapi seperti membeli saham balik, hutang boleh menyeret prestasi syarikat, memperlambat ROE untuk merangkak.
ROE juga akan berkembang jika syarikat menulis asetnya kerana mereka terlebih nilai. Oleh kerana nilai keseluruhan aset mengecut, begitu juga dengan ekuiti pemilik. Sekiranya pendapatan tetap sama, ROE menjadi lebih tinggi walaupun syarikat itu tidak mengubah apa-apa tetapi pembukuannya.
