Syarikat boleh mendapatkan hutang untuk mengumpul dana dengan menjual bon kepada pelabur di pasaran. Syarikat menjanjikan untuk membayar sejumlah wang kepada pelabur ini pada tarikh matang tertentu. Bergantung kepada jenis bon, syarikat mungkin dapat bersara awal. Ia syarikat bersara hutang awal, ia perlu membayar sejumlah wang tunai yang berbeza dari apa yang akan dibayar syarikat pada tarikh matang.
Pembelian Bon
Tentukan jumlah bon yang ingin dibeli syarikat. Syarikat tidak perlu bersara semua bon pada masa yang sama. Sebagai contoh, ia boleh memilih untuk membeli kembali separuh daripada semua bon yang dikeluarkannya.
Semak nilai bon di pasaran. Pelabur membeli dan menjual bon di pasaran terbuka, jadi harga bon mungkin berubah-ubah.
Melipatgandakan jumlah bon yang ingin dibeli oleh syarikat oleh harga bon di pasaran. Inilah jumlah wang tunai syarikat itu perlu membayar pemiutangnya untuk membayar hutang tersebut.
Pilihan Latihan Panggilan
Tentukan jumlah bon syarikat mahu bersara.
Melipatgandakan bilangan bon dengan harga pelaksanaan pilihan panggilan yang dimiliki oleh syarikat. Opsyen panggilan memberikan syarikat itu hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli bon pada harga yang ditentukan sebelumnya. Oleh itu, jika harga pelaksanaan opsyen panggilan adalah lebih rendah daripada harga semasa bon, syarikat mungkin mendapat manfaat daripada melaksanakan pilihan panggilan dan bukannya membeli bon langsung dari pasaran. Inilah jumlah wang yang syarikat harus membayar pelaburnya untuk menamatkan hutang pada akhirnya.
Kalikan bilangan pilihan panggilan dengan harga setiap pilihan panggilan. Ini mewakili premium panggilan yang perlu dibayar oleh syarikat untuk melaksanakan pilihan panggilan daripada membeli bon langsung dari pasaran. Syarikat boleh membeli pilihan panggilan sebelum atau pada masa yang sama dengan menjalankannya. Oleh itu, aliran tunai ini mungkin tidak berlaku pada masa yang sama dengan pembelian bon sebenar untuk membayar hutang tersebut.
