Analisis nisbah adalah alat yang sangat berguna untuk kuantitatif memahami prestasi perniagaan. Walaupun banyak pengurus menghindari analisis nisbah, pengiraannya tidak sukar, dan hanya memerlukan maklumat daripada penyata kewangan syarikat.
Apakah Analisis Nisbah?
Analisa rasio adalah satu kaedah di mana operasi syarikat boleh diukur secara kuantitatif dan diukur menggunakan kunci kira-kira, penyata pendapatan dan penyata aliran tunai. Analisa nisbah boleh digunakan untuk menentukan sama ada perniagaan menguntungkan, sama ada ia mempunyai cukup untuk membayar bilnya, sama ada ia menggunakan asetnya dengan cekap dan sama ada ia adalah calon yang baik untuk pelaburan. Analisis rasio memudahkan penentuan trend dan menyediakan cara untuk membandingkan perniagaan dengan orang lain dalam industrinya.
Nisbah Lembaran Imbangan
Rasio dikira menggunakan maklumat dari kunci kira-kira, juga dikenali sebagai nisbah kecairan, menunjukkan keupayaan sebuah syarikat untuk mengubah asetnya menjadi wang tunai. Mereka termasuk nisbah semasa, nisbah cepat dan nisbah leverage.
Nisbah semasa adalah salah satu ukuran kekuatan kewangan yang paling terkenal. Ia menunjukkan sama ada syarikat mempunyai aset yang cukup untuk membayar hutangnya. Nisbah yang boleh diterima secara umum ialah 2: 1, tetapi ini akan berbeza-beza berdasarkan perniagaan itu sendiri, peringkatnya dalam kitaran hayat perniagaan, dan sebagainya.
Nisbah semasa = Jumlah Aset Semasa / Jumlah Liabiliti Semasa
Nisbah cepat kadang-kadang dipanggil "ujian asid" dan merupakan salah satu langkah kecairan yang terbaik. Ia lebih tepat daripada nisbah semasa kerana ia tidak termasuk inventori, malah memberi tumpuan kepada aset yang benar-benar cair seperti yang disenaraikan dalam formula. Ujian asid 1: 1 dianggap memuaskan. Nisbah Pantas = (Tunai + Sekuriti Kerajaan + Penghutang) / Jumlah Liabiliti Semasa
Nisbah leverage melihat sejauh mana perniagaan dibiayai oleh hutang. Nisbah leverage yang tinggi mungkin menunjukkan perniagaan yang berisiko. Nisbah Leverage = Jumlah Liabiliti / Nilai Bersih
Modal kerja, walaupun lebih banyak ukuran aliran tunai daripada nisbah, sering dilihat oleh bank dan institusi kewangan ketika menilai permohonan pinjaman. Ia dilihat sebagai keupayaan syarikat untuk memenuhi krisis. Modal Kerja = Jumlah Aset Semasa - Jumlah Liabiliti Semasa
Nisbah Penyata Pendapatan
Nisbah penyata pendapatan mengukur keuntungan. Perbandingan nisbah perniagaan ini kepada perniagaan yang serupa dapat mendedahkan kekuatan atau kelemahan relatif. Keuntungan Kasar = Jualan Bersih - Kos Barangan Jual Nisbah Margin Kasar = Keuntungan Jualan / Keuntungan Kasar / Bersih Nisbah Margin Keuntungan Bersih = Keuntungan Bersih Sebelum Cukai / Penjualan Bersih
Rasio Pengurusan
Nisbah ini diperoleh daripada maklumat dalam kunci kira-kira dan penyata pendapatan.
Nisbah perolehan inventori mendedahkan sejauh mana inventori diuruskan. Nisbah Turnover Inventori = Jualan Bersih / Inventori Purata pada Kos
Nisbah pusing ganti akaun / boleh terima menunjukkan jumlah hutang yang diterima. Nisbah Turnover A / R = Akaun Belum Terima / (Jualan Kredit Bersih Tahunan / 365)
Nisbah pulangan aset (ROA) mengukur bagaimana aset yang cekap digunakan.
ROA = Untung Bersih Sebelum Cukai / Jumlah Aset
Nisbah pulangan pelaburan (ROI) mencerminkan pulangan yang diterima atas dana yang dilaburkan dalam perniagaan. ROI = Keuntungan Bersih Sebelum Cukai / Nilai Bersih
Rasio Aliran Tunai
Nisbah ini cenderung lebih disukai oleh penganalisis daripada juruaudit. Mereka digunakan untuk menilai risiko dan dapat memberikan penentuan yang lebih tepat bagi sebuah syarikat untuk memenuhi kewajibannya sekarang dan masa depan. Nisbah aliran tunai berguna dalam menonjolkan bidang masalah yang berpotensi
Aliran tunai operasi (OFC) adalah keupayaan syarikat untuk menjana sumber untuk memenuhi liabiliti semasa. OCF = Aliran Tunai Dari Operasi / Liabiliti Semasa
Perlindungan aliran dana (FFC) menunjukkan liputan perbelanjaan yang tidak dapat dielakkan. FFC = Pendapatan Sebelum Faedah, Cukai, Susut Nilai dan Pelunasan (EBITDA) / (Faedah + Pembayaran Balik Hutang + Dividen Pilihan)
Perlindungan faedah tunai (CIC) adalah keupayaan syarikat untuk memenuhi pembayaran faedah. CIC = (Aliran Tunai Dari Operasi + Faedah Dibayar + Cukai Dibayar) / Faedah Dibayar
Liputan hutang semasa tunai (CCDC) adalah keupayaan syarikat membayar balik hutang semasa.
CCDC = (Aliran Tunai Operasi - Dividen Tunai) / Hutang Semasa
Kecukupan aliran tunai (CFA) pada dasarnya adalah kualiti kredit syarikat. CFA = (EBITDA - Cukai Dibayar - Faedah Dibayar - Perbelanjaan Modal) / (5yr Purata Hutang Tahunan)
