Pulangan ke atas ekuiti - atau ROE untuk pendapatan syarikat jangka pendek berbanding ekuiti pemegang saham. Semakin tinggi pulangan atas ekuiti, semakin banyak pendapatan bersih syarikat menjana relatif terhadap tahap ekuiti. Sekiranya kadar ekuiti turun naik secara drastik sepanjang tahun, syarikat boleh memilih untuk mengira pulangan atas ekuiti purata berbanding pulangan ekuiti standard.
Pulangan atas Nisbah Ekuiti
Nisbah pulangan ekuiti mengukur berapa banyak keuntungan yang diperoleh syarikat berbanding dengan berapa banyak ekuiti pemegang sahamnya. Pelabur menganggap pulangan ekuiti apabila membuat pilihan pelaburan, kerana ia membantu mereka memahami berapa banyak pendapatan bersih syarikat akan menghasilkan bagi setiap ekuiti tambahan ekuiti yang diperolehi.
Pulangan ke atas ekuiti adalah nisbah keuntungan, seperti nisbah pulangan aset dan margin operasi. Nisbah profitabiliti mengkaji berapa banyak pendapatan syarikat memperoleh relatif terhadap faktor yang berbeza, seperti ekuiti, aset dan jualan.
Mengira Pulangan atas Ekuiti
Keuntungan ekuiti syarikat ialah pendapatan bersihnya yang dibahagikan dengan ekuiti pemegang saham. Pendapatan bersih sama dengan pendapatan kurang perbelanjaan. Ekuiti pemegang saham adalah jumlah saham biasa, modal berbayar dan pendapatan tertahan. Sebagai contoh, syarikat dengan pendapatan bersih $ 4,000 dan ekuiti $ 10,000 mempunyai pulangan atas ekuiti 0.4: Bagi setiap dolar ekuiti syarikat itu, ia memperoleh 40 sen pendapatan bersih.
Pulangan Purata Ekuiti
Sekiranya ekuiti pemegang saham telah berubah secara drastik sepanjang tahun, banyak syarikat mengira pulangan purata ekuiti pemegang saham sebagai ganti pulangan ekuiti. Sebagai contoh, jika ekuiti pemegang saham adalah sangat rendah untuk 11 bulan pertama tahun ini dan syarikat menerima sejumlah besar ekuiti pada bulan Disember, pengiraan biasa ke atas ekuiti akan menurun secara artifisial secara rendah.
Ekuiti pemegang saham purata sama dengan pendapatan bersih dibahagikan dengan purata ekuiti tahunan. Syarikat harus menggunakan ekuiti permulaan dan ekuiti berakhir untuk tahun untuk mengira purata ekuiti tahunan. Misalnya, syarikat yang sama mempunyai ekuiti $ 5,000 pada awal tahun dan ekuiti $ 10,000 pada akhir tahun. Ekuiti purata ialah $ 15,000 dibahagikan dengan dua, atau $ 7,500. Dengan pendapatan bersih $ 4,000, pulangan purata ekuiti pemegang saham adalah $ 4,000 dibahagikan dengan $ 7,500, atau 0.533.
Menganalisis Rasio
Secara umumnya, pulangan ekuiti yang tinggi adalah lebih baik daripada yang rendah. Ini menunjukkan kepada para pemegang saham bahawa syarikat meletakkan pengambilan wang tunai dari ekuiti untuk kegunaan yang baik dan memperoleh pendapatan tambahan. Bagaimanapun, pulangan ekuiti yang rendah tidak semestinya bererti syarikat sedang melaksanakan dengan teruk. Sebagai contoh, mengatakan sebuah syarikat baru menerima sejumlah besar ekuiti dan menggunakannya untuk membeli peralatan untuk menghasilkan lebih banyak produk. Sehingga peralatan berjalan pada kapasiti penuh, pulangan atas ekuiti mungkin kelihatan rendah. Atas sebab ini, lebih baik untuk memeriksa pelbagai nisbah dalam tempoh yang lama untuk mengukur prestasi syarikat.
