Mengira jumlah pembiayaan yang diperlukan adalah salah satu cabaran terbesar yang dihadapi pengurus korporat. Pasaran modal adalah sangat kompleks, dan sukar untuk menentukan berapa banyak, jika ada, pembiayaan luar untuk meningkatkan. Jumlah pembiayaan luaran yang diperlukan oleh syarikat anda bergantung pada anggaran operasi untuk perniagaan anda serta sumber modal saat ini. Menentukan berapa banyak pembiayaan luar untuk meningkatkan akan menjadi lebih mudah jika anda membangunkan anggaran operasi yang mantap untuk syarikat anda.
Projek jumlah jualan yang anda harapkan syarikat anda menjana tahun depan. Cara terbaik untuk memproyeksikan jualan adalah dengan menggunakan pertumbuhan jualan tahunan dalam tempoh lima tahun yang paling terkini. Sebagai contoh, jika syarikat telah menaikkan jualan pada kadar tahunan 5% dalam tempoh lima tahun yang lalu, dan jualan tahun semasa adalah $ 100, anda boleh menjana jualan sebanyak $ 100 x (1 + 5%) = $ 105 untuk tahun hadapan.
Hitunglah kos perbelanjaan barangan dan perbelanjaan operasi syarikat dengan menggunakan purata peratusan kaedah jualan. Sekiranya kos barangan dijual sebagai peratusan jualan purata 20% dalam tempoh lima tahun yang lalu, anda boleh membelanjakan kos barangan yang dijual sama dengan $ 105 x 20% = $ 21 untuk tahun depan. Jika perbelanjaan operasi sebagai peratusan jualan purata 15% dalam tempoh lima tahun yang lalu, anda boleh membelanjakan perbelanjaan operasi sama dengan $ 105 x 15% = $ 16 untuk tahun depan.
Tolak kos barangan yang dijual dan perbelanjaan operasi dari jualan untuk menentukan pendapatan sebelum cukai. Dalam contoh ini, pendapatan sebelum cukai akan sama dengan $ 105 - $ 21 - $ 16 = $ 68.
Hitung cukai syarikat untuk tahun depan, dan tolak cukai daripada pendapatan sebelum cukai untuk mengira pendapatan bersih. Jika kadar cukai syarikat purata 30% dalam tempoh lima tahun yang lalu, pendapatan bersih akan sama dengan $ 68 - (35% x $ 68) = $ 44.
Projek aset semasa tahun hadapan menggunakan peratusan kaedah jualan yang sama. Aset semasa termasuk tunai, inventori dan akaun belum terima. Jika aset semasa sebagai peratusan jualan purata 25%, anda boleh membelanjakan aset semasa tahun depan pada 25% x $ 105 = $ 26.
Projek liabiliti semasa tahun hadapan menggunakan peratusan sejarah kos barangan yang dijual. Jika liabiliti semasa sebagai peratusan kos barangan dijual purata 40% dalam tempoh lima tahun yang lalu, anda boleh membelanjakan liabiliti semasa tahun hadapan pada 40% x $ 21 = $ 8.
Tolak liabiliti semasa dari aset semasa untuk menentukan keperluan modal kerja syarikat. Modal kerja adalah keperluan pendanaan jangka pendek yang diperlukan untuk menjalankan operasi sehari-hari perniagaan. Dalam contoh ini, keperluan modal kerja syarikat akan sama dengan $ 26 - $ 8 = $ 18.
Anggarkan perbelanjaan modal yang diunjurkan oleh syarikat menggunakan peratusan kaedah jualan. Jika perbelanjaan modal sebagai peratusan jualan purata 30%, anda boleh membelanjakan keperluan perbelanjaan modal tahun depan sebanyak $ 105 x 30% = $ 32.
Kurangkan keperluan modal kerja dan perbelanjaan modal daripada pendapatan bersih syarikat untuk menentukan jumlah pembiayaan luaran yang diperlukan. Dalam contoh ini, syarikat perlu menaikkan $ 44 - $ 18 - $ 32 = ($ 6), yang bermakna $ 6 dalam pembiayaan luaran diperlukan. Jika pengiraan ini menghasilkan nombor positif, tiada pembiayaan luaran perlu dibangkitkan. Syarikat ini boleh membiayai operasinya melalui dana dalaman, walaupun anda mungkin ingin membiayai pembiayaan luar jika syarat-syaratnya menarik.
Petua
-
Perhatikan bahawa langkah-langkah ini mengandaikan bahawa semua kos sebagai peratusan jualan tetap tetap dari tahun ke tahun. Hanya membuat andaian ini jika anda tidak mengharapkan apa-apa perubahan besar dalam operasi syarikat. Sebagai contoh, jika input utama kepada produk syarikat adalah plastik dan anda menjangkakan harga plastik meningkat pada tahun depan, anda harus mengandaikan bahawa kos barangan yang dijual sebagai peratusan jualan akan meningkat tahun depan.
Anda mungkin ingin mempertimbangkan menyewa bank pelaburan untuk membantu anda dengan proses penjanaan modal. Firma perbankan pelaburan utama ialah Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley dan Bank of America. Bank pelaburan lazimnya mengenakan yuran penahan bulanan sebanyak $ 25,000 dan 1% hingga 7% daripada sebarang hasil yang dibangkitkan.
