Pelaburan sentiasa seimbang antara risiko dan ganjaran. Risiko lebih banyak terdapat kehilangan wang anda, semakin besar ganjaran akan jika pelaburan terbayar. Ia boleh merasakan sedikit seperti perjudian, tetapi dengan pelaburan ada perbezaan besar: Anda adalah orang yang memutuskan kemungkinan. Anda melakukannya dengan mengira betapa berisiko setiap pelaburan individu, tetapi juga dengan mempertimbangkan pasaran secara keseluruhan. Ikhtisar gambaran besar itu biasanya dirujuk sebagai risiko pasaran.
Apakah Risiko Pasaran?
Orang-orang perniagaan gemar berkata, "pasang surut mengapung setiap bot," yang bermaksud bahawa apabila keadaan berjalan dengan baik, semua orang akan mendapat faedah. Malangnya, sebaliknya juga benar, jadi walaupun syarikat yang paling baik dapat memukul - dan menurunkan nilai pelaburan anda - jika ia terjebak dalam kemerosotan yang lebih luas.Itulah risiko pasaran: peluang bahawa perubahan keadaan yang luas akan mengatasi keseluruhan sektor ekonomi, ekonomi negara itu sendiri atau bahkan seluruh wilayah antarabangsa. Tidak kira bagaimana dengan teliti anda memilih dan mempelbagaikan pelaburan individu anda, risiko seperti ini, yang juga dikenali sebagai risiko sistematik, boleh memukul anda di mana ia menyakitkan.
Jenis Risiko Pasaran
Pasaran membenci ketidakpastian, jadi kebanyakan bentuk risiko pasaran berkaitan dengan kemungkinan kebolehubahan yang tidak dapat dilalui. Ini biasanya dirujuk sebagai turun naik, dan ia boleh datang dalam beberapa bentuk. Risiko kadar faedah adalah kemungkinan bahawa perubahan dramatik dalam kadar faedah akan menjejaskan keuntungan. Penurunan boleh menyakiti syarikat yang berurusan dengan bon dan sekuriti kadar tetap lain, sebagai contoh, sementara kenaikan boleh mencederakan syarikat yang meminjam wang atau bon apungan untuk modal operasi.
Risiko ekuiti adalah turun naik yang dibina ke dalam pasaran saham secara keseluruhan, manakala risiko komoditi adalah prinsip yang sama digunakan untuk pasaran untuk komoditi, seperti minyak mentah. Risiko mata wang dikenakan kepada syarikat atau sektor kewangan yang beroperasi di beberapa negara dan boleh dicederakan oleh perubahan mata wang secara tiba-tiba dalam kadar pertukaran. Risiko negara mencerminkan kemeruapan politik, kemungkinan perubahan dalam kerajaan atau dasar kerajaan - atau lebih buruk, perang atau bencana alam yang signifikan - boleh menyeret semua pasaran di dalam negara itu.
Apakah Penganalisis Risiko Pasaran?
Tidak mengejutkan, masyarakat pelaburan mempunyai minat yang kuat dalam mencari cara untuk meramalkan dan mengurus risiko pasaran. Itulah tugas penganalisis risiko pasaran, orang yang menghabiskan masa mereka meneliti faktor-faktor seperti dasar awam atau kitaran kadar faedah dalam usaha untuk memahami dan meramalkan bagaimana faktor-faktor tersebut mungkin mempengaruhi operasi syarikat atau pelaburan. Bekerja dalam analisis pasaran hanya boleh menjadi satu fasa dalam kerjaya kewangan yang lebih luas, sebahagiannya menjadi pengurus atau eksekutif yang baik, tetapi ia juga boleh menjadi jalan kerjaya penuh dengan sendirinya. Akademi Pengurusan Kewangan Amerika menawarkan pensijilan Penganalisis Pasaran Bertauliah bagi mereka yang memilih untuk menjadikannya khusus penuh waktu.
Apakah Model Risiko Pasaran?
Penganalisis risiko mengambil risiko pasaran model dalam pelbagai cara untuk membantu memahami data mentah. Satu model yang meluas menggunakan kaedah nilai pada risiko, atau VaR. Kaedah ini menimbulkan pembolehubah utama pasaran kepada beberapa matematik yang serius dalam usaha untuk menentukan apa senario kes terburuk dan bagaimana kemungkinannya berlaku. Model lain yang digunakan oleh penganalisis adalah model harga aset modal, atau CAPM, yang cuba menentukan hubungan antara risiko pasaran dan pulangan pelaburan yang berpotensi menawarkan. Ia masih sama soalan tentang risiko berbanding ganjaran, tetapi dengan mengurangkan hubungan itu dengan nombor yang dapat dibandingkan antara satu sama lain.
Model-model ini mengikuti prinsip-prinsip yang mantap, tetapi firma-firma pelaburan dan penganalisis individu menggabungkan mereka dengan sentiasa mencari hasil yang lebih baik, dengan cara yang sama seperti ahli meteorologi terus memperbaiki model ramalan cuaca mereka. Ironinya, model risiko ini sendiri merupakan satu lagi bentuk risiko pasaran. Jika model anda cacat, pelaburan yang anda buat berdasarkan model itu boleh mendedahkan anda kepada lebih banyak risiko daripada anda sedar.
