Bagaimanakah agensi kerajaan dan penganalisis industri menilai pasaran tertentu untuk kemungkinan tanda-tanda monopoli atau pelanggaran undang-undang antitrust? Satu alat yang direka untuk memberi penerangan tentang kebimbangan ini ialah Indeks Herfindahl. Ini adalah formula matematik yang digunakan oleh pakar kerajaan dan industri untuk menilai kepekatan firma dalam industri atau pasaran tertentu.
Petua
-
Untuk mengira Indeks Herfindahl, anda perlu mengetahui bahagian pasaran bagi setiap syarikat yang kompetitif di pasaran yang dipersoalkan. Keluarkan pangsa pasaran setiap syarikat, kemudian tambahkan setiap keputusan. Jumlah yang dihasilkan ialah Indeks Herfindahl.
Apakah Indeks Herfindahl?
Pertama sekali, penting untuk memahami definisi dan fungsi indeks. Dalam konteks pelaburan dan perniagaan, indeks hanyalah metrik atau penunjuk sesuatu. Pada amnya, ia merujuk kepada ukuran perubahan dalam konteks pelaburan dan sekuriti.
Walau bagaimanapun, dalam hal ini merujuk kepada satu metrik yang mewakili kepekatan industri. Tujuan Indeks Herfindahl adalah untuk menilai saiz relatif atau perbandingan syarikat utama dalam industri atau pasaran tertentu.
Anda juga boleh melihat Indeks Herfindahl (HI) yang dirujuk oleh nama lain, seperti indeks kepekatan dan Indeks Herfindahl Hirschman (HHI) atau kadangkala skor HHI.
Apa langkah Indeks Herfindahl
Indeks Herfindahl mengambil kira beberapa faktor yang memberi penganalisis dan pakar pandangan yang lebih baik dan menyeluruh tentang kesihatan pasaran tertentu. Apabila pasaran itu dihuni oleh banyak syarikat besar, semuanya bersaiz yang sama, indeks akan berada di atau hampir sifar. Sebaliknya, jika industri atau pasaran tertentu didominasi oleh satu syarikat, indeks akan lebih besar secara mendadak.
Indeks itu berkadar songsang dengan jumlah syarikat di pasaran itu. Ia juga berkadar songsang dengan perbezaan saiz di antara syarikat tersebut.
Ini bermakna bahawa lebih dekat pasaran adalah monopoli sebenar, semakin besar bahagian pasaran firma itu. Sebagai contoh, mari kita anggap industri khusus hanya mempunyai satu perniagaan yang berdaya maju, Smith Inc. Jika Smith Inc. benar-benar satu-satunya syarikat yang aktif dalam industri itu, pangsa pasarannya akan menjadi 100 peratus. Akibatnya, HInya adalah 10,000.
Mari kita anggap senario bertentangan. Sekiranya industri mempunyai beribu-ribu syarikat, masing-masing mempunyai saiz yang sama, HI akan menjadi hampir sifar. Skor HI yang hampir dengan sifar menunjukkan pasaran yang menikmati persaingan yang hampir ideal. Risiko monopoli seperti HI akan menjadi hampir sifar.
Sudah tentu, ada banyak ruang antara kedua-dua contoh yang melampau ini. Jabatan Keadilan A.S., dalam menganalisis kemungkinan monopoli dan kes antitrust, mempertimbangkan setiap pasaran dengan Indeks Herfindahl lebih rendah daripada 1,500 untuk berada dalam persaingan yang sihat.
DOJ A.S. juga menganalisis penggabungan korporat untuk perubahan HI yang penggabungan itu akan memicu. Sebagai contoh, sebarang penggabungan yang akan mengakibatkan perubahan dalam HI 200 mata atau lebih menimbulkan kebimbangan antitrust yang serius untuk penganalisis dan penyelidik DOJ.
Saham Saham vs Indeks Herfindahl
Walaupun konsepnya mungkin terdengar sama, bahagian pasaran dan Indeks Herfindahl tidak sama, dan tidak mengukur perkara yang sama.
Bahagian pasaran adalah angka yang mewakili jualan syarikat tertentu sebagai peratusan dari jumlah jualan untuk industri yang dipersoalkan. Ia biasanya diukur dalam satu tahun atau tempoh masa yang lain. Mengetahui pangsa pasar syarikat memberi anda gambaran betapa besarnya sebuah syarikat tertentu, berbanding pesaingnya atau syarikat lain dalam pasaran atau jenis perniagaan yang sama.
HI atau HHI menggunakan bahagian pasaran dalam formulanya, tetapi ia tidak mengukur perkara yang sama. HI memandang pasaran secara keseluruhan, sementara pangsa pasar kelihatan khusus pada syarikat individu dalam pasaran itu.
Bagaimana Menghitung Indeks Herfindahl
Untuk mengira Indeks Herfindahl, anda perlu mengetahui bahagian pasaran bagi setiap syarikat yang kompetitif di pasaran yang dipersoalkan. Keluarkan pangsa pasaran setiap syarikat, kemudian tambahkan setiap keputusan. Jumlah yang dihasilkan ialah Indeks Herfindahl.
Mari lihat contoh dengan angka. Bayangkan industri bekalan perubatan mempunyai lima syarikat dengan saham pasaran yang berlainan:
- ABC Corp dengan bahagian pasaran 30 peratus.
- XYZ Inc., juga dengan bahagian pasaran 30 peratus.
- Smith Co dengan pangsa pasaran 20 peratus.
- Jones Inc. dengan bahagian pasaran 15 peratus.
- Underdog Corp. dengan bahagian pasaran 5 peratus.
Untuk menghitung Indeks Herfindahl untuk industri ini, hanya persegi setiap saham pasaran, dinyatakan dalam perpuluhan, kemudian tambahkan hasilnya bersama-sama. Dengan kata lain: (0.30) ^ 2 + (0.30) ^ 2 + (0.20) ^ 2 + (0.15) ^ 2 + (0.05) ^ 2 = 0.245. Oleh itu, indeks Herfindahl untuk industri ini adalah 0.245. Kerana bahagian pasaran dikuasai oleh tiga syarikat teratas, dengan dua syarikat yang bertanggungjawab untuk 60 peratus daripada keseluruhan pasaran, terdapat tahap penumpuan yang ketara dalam pasaran ini.
