Pelabur menganalisis pelbagai metrik kewangan untuk membezakan syarikat-syarikat yang menjimatkan ekonomi daripada mereka yang hanya mengikis. Dengan melihat nisbah yang rapi, pelabur-pelabur ini ingin memastikan mereka melihat mata-mata dengan kepimpinan korporat mengenai keuntungan dan kecairan. Metrik kesolvenan termasuk nisbah liputan hutang jangka panjang dan modal kerja.
Hutang jangka masa panjang
Untuk menguruskan liabiliti jangka panjang, kepimpinan korporat memberi tumpuan kepada bidang yang membiayai wang syarikat dan percubaan untuk mencegah pembaziran. Para eksekutif kanan juga menekankan faktor luaran, seperti keadaan ekonomi dan kadar pinjaman. Hutang jangka panjang adalah liabiliti yang matang dalam tempoh melebihi satu tahun. Contohnya termasuk nota-nota terhutang dan bon yang perlu dibayar. Sebaliknya, hutang jangka pendek matang dalam tempoh 12 bulan dan termasuk penjual yang perlu dibayar dan cukai yang perlu dibayar.
Relevan Strategik
Mengawal tumpukan hutang jangka panjang syarikat adalah upaya yang berterusan, kolektif. Kepimpinan tertinggi mencari maklum balas daripada pelbagai kakitangan sebelum syarikat meminjam dan bersetuju dengan tetingkap pembayaran balik jangka panjang. Kepelbagaian dalam sudut pandangan membolehkan para eksekutif kanan memperluas perspektif mereka melampaui sekelompok penasihat yang setia dan setia. Pengurusan hutang jangka panjang melibatkan secara berkala dengan pakar luar, seperti bank pelaburan, penganalisis risiko dan juruaudit kewangan. Tetap memantau liabiliti korporat menghalang kekurangan tunai, yang secara amnya memudaratkan aktiviti operasi.
Nisbah Perlindungan Hutang Jangka Panjang
Nisbah liputan hutang jangka panjang menunjukkan sama ada syarikat boleh membayar balik liabiliti sedia ada dan mengambil hutang tambahan tanpa membahayakan kelangsungan hidupnya. Ini adalah metrik kecekapan, yang bermakna ia menunjukkan para pelabur bagaimana syarikat itu menguruskan sumbernya dengan baik. Metrik adalah sama dengan keuntungan bersih ditambah dengan apa-apa perbelanjaan bukan tunai yang dibahagikan dengan jumlah prinsipal hutang jangka panjang. Akauntan menambah perbelanjaan bukan tunai kembali ke keuntungan bersih kerana caj ini mengurangkan pendapatan bersih, namun firma peminjam tidak membebankan dana. Contohnya adalah susut nilai, yang membolehkan firma memperuntukkan kos tetap asetnya selama beberapa tahun.
Analisis nisbah
Selain daripada nisbah liputan hutang jangka panjang, pengurus kewangan bergantung pada petunjuk lain untuk mengukur kesolvenan dan kecairan. Sebagai contoh, pengurus menggunakan nisbah hutang kepada ekuiti dan modal kerja. Nisbah hutang kepada ekuiti sama dengan jumlah hutang yang dibahagikan dengan jumlah ekuiti dan mencerminkan kelemahan organisasi terhadap risiko. Modal kerja mengukur tunai jangka pendek dan sama dengan aset jangka pendek untuk menolak hutang jangka pendek.
Laporan kewangan
Untuk perniagaan, pengurusan nisbah kesolvenan bermakna memberikan perhatian yang mencukupi kepada item yang membentuk penunjuk hutang dan menganalisis bagaimana ia mempengaruhi keuntungan jangka panjang. Ini juga bermaksud secara beransur-ansur menghapuskan atau mengurangkan halangan operasi yang menonjol dalam pengurusan risiko. Ini termasuk kos overruns dan defisit bajet, yang semuanya adalah sebahagian daripada laporan prestasi berkala. Perbelanjaan keuntungan dan perbelanjaan bersih adalah item penyata pendapatan, manakala hutang adalah komponen kunci kira-kira.
