Tawaran awam permulaan yang disokong ekuiti swasta (IPO) adalah jualan pertama sekuriti firma di pasaran saham. Ekuiti persendirian adalah wang yang dibekalkan oleh pelabur swasta dalam syarikat sebelum ia terbuka. Para pelabur PE akhirnya diuntungkan dengan keuntungan dari penjualan saham persendirian, yang disebut sebagai IPO atau sekuriti swasta. Nilai IPO secara spekulatif berdasarkan pertumbuhan masa hadapan dan pendapatan firma yang dijangkakan.
Ekuiti swasta
Stok yang disokong PE sangat spekulatif kerana kejayaan mereka bergantung kepada pembeli yang sanggup membeli. Seringkali, syarikat tanpa wang tunai yang mencukupi akan menawarkan IPO untuk meningkatkan pendapatan. Kecairan yang rendah adalah pembasmian banyak perniagaan yang menjana keuntungan tetapi kekurangan rizab tunai yang mencukupi. Malah firma dengan kekayaan aset ketara, seperti tanah, bangunan dan jentera, boleh menjadi bankrap kerana kekurangan wang tunai disebabkan oleh masa yang diperlukan untuk membubarkan aset mereka, yang biasanya menanggung kerugian nilai.
Tawaran Awam Awal
IPO dilihat sebagai peluang bagi pengasas dan pelabur awal dalam firma untuk membuat keuntungan tinggi dengan menunaikan saham pegangan mereka. IPO dijual sebagai "saham panas" yang sedang dalam perjalanan. Pelabur membeli IPO untuk mengambil kesempatan daripada harga awal harga saham IPO yang boleh dibuat. Maklumat mengenai IPO yang akan diperkenalkan di pasaran saham boleh didapati di Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa. Para pelabur mengambil saham broker untuk mencari saham pra-IPO, yang pada umumnya dijual pada saat-saat akhir.
Pasaran IPO
Pada suku ketiga 2011, 284 syarikat menaikkan $ 28.5 bilion dengan menjual IPO; turun 57 peratus daripada suku kedua, apabila syarikat mengumpul $ 65.6 bilion. Syarikat yang disokong PE menurun secara dramatik - dengan 21 syarikat menaikkan hanya $ 2.9 bilion, yang mewakili penurunan 80 peratus dari suku kedua tahun fiskal yang sama. Aktiviti pasaran IPO di benua Amerika jatuh 82 peratus, pada Oktober 2011. Kerugian itu menyebabkan 226 syarikat menarik diri atau menangguhkan IPO mereka; yang serupa dengan rekod yang ditetapkan dalam tempoh yang sama semasa kemelesetan tahun 2008 - apabila 231 syarikat menarik balik IPO mereka.
IPO Pros and Cons
Kelebihan membeli saham IPO adalah untuk mendapatkan di tingkat bawah perniagaan yang dijangka berkembang dengan pesat, berdasarkan prestasi dan reputasi kewangannya. Bagaimanapun, IPO dianggap saham baru yang dijual oleh penjual yang berpengetahuan kepada pembeli yang kurang berpengetahuan, menurut Pat Dorsey, pengarah penyelidikan ekuiti di Morningstar. Dorsey berhujah bahawa harga IPO lazimnya dinaikkan dan berdasarkan anggaran yang lebih tinggi daripada nilai mereka. Ini, seterusnya, direka untuk meningkatkan keuntungan para pengasas dan pelabur awal. Dorsey menyatakan bahawa IPOs yang disokong PE sering menimbulkan risiko yang tinggi kepada para pemegang saham kerana pelaburan tersebut adalah spekulatif.
