Adakah anda sering merujuk nisbah kewangan untuk perniagaan anda? Kamu patut. Mereka adalah tolok ukur yang memberitahu anda bagaimana syarikat anda berjalan. Satu alat penting ialah jumlah hutang perniagaan yang ada pada buku-bukunya berbanding dengan asas ekuiti: hutang kepada nisbah bersih bersih yang ketara. Nisbah ini adalah ukuran kesihatan kewangan syarikat anda dan merupakan penunjuk keupayaannya untuk bertahan dalam masa yang sukar.
Apakah Hutang kepada Nisbah Bersih Bersih yang Berkuasa?
Pertama, mari kita menentukan nilai bersih yang ketara. Ekuiti dalam perniagaan ditemui dengan mengambil jumlah aset syarikat dan menolak jumlah hutang. Jumlah aset termasuk tunai, akaun belum terima, inventori, aset tetap dan kadang kala, aset tidak ketara seperti tanda niaga, harta intelektual dan muhibah.
Sekiranya berlaku pembubaran, aset tak ketara mungkin tidak akan mengekalkan nilai dilaporkan. Oleh itu, aset tidak ketara dikurangkan daripada jumlah ekuiti asal syarikat untuk mendapatkan nilai bersih ketara yang mewakili aset fizikal firma tersebut.
Hutang kepada nisbah bersih bersih yang ketara dikira dengan mengambil jumlah liabiliti syarikat dan membahagikan dengan nilai bersih yang ketara, yang merupakan kaedah yang lebih konservatif yang digunakan untuk mengira nisbah ini.
Rumusannya ialah: Jumlah Liabiliti / Nilai Bersih yang Terjadi = Nisbah kepada Nisbah Bersih Bersih Jelas
Kesan Leverage
Secara umum, kadar faedah hutang akan sentiasa lebih murah daripada kos ekuiti. Seorang pelabur yang menyumbang modal ekuiti kepada perniagaan akan menjangkakan pulangan yang lebih tinggi, sehingga 15 hingga 20 peratus atau lebih. Kadar faedah atas wang yang dipinjam jauh lebih rendah, sekitar 4 hingga 7 peratus.
Katakan anda sedang mempertimbangkan satu projek yang akan menelan kos $ 2 juta dan dijangka akan memulangkan sekurang-kurangnya 12 peratus setahun. Ia lebih masuk akal untuk meminjam wang dan membayar 6 peratus untuk membuat 12 peratus daripada mencari pelabur luar yang akan menginginkan 15 peratus pulangan atas wang mereka.
Selagi kadar pulangan sesuatu projek melebihi kos pinjaman, anda harus meminjam sebanyak mana yang akan dipinjamkan oleh bank. Walau bagaimanapun, jumlah hutang yang tinggi meningkatkan leverage kewangan perniagaan dan menjadikannya lebih mudah terdedah kepada kelembapan ekonomi.
Semasa mengambil lebih banyak hutang boleh menyebabkan pulangan yang lebih tinggi ke atas pelaburan, menerima lebih banyak modal ekuiti daripada pelabur bermakna memberikan kepentingan yang lebih besar dalam syarikat anda. Objektifnya adalah untuk menyeimbangkan antara hutang yang munasabah untuk meningkatkan pulangan dan tidak mengambil terlalu banyak modal ekuiti untuk kehilangan kawalan perniagaan anda.
Makna Nisbah
Satu ukuran kekuatan kewangan sesebuah syarikat ialah nisbah hutangnya kepada nilai bersih yang ketara. Syarikat dengan jumlah hutang yang rendah berbanding dengan nilai bersih yang ketara mereka dianggap lebih baik dari segi kewangan berbanding firma dengan hutang yang lebih tinggi. Hutang yang rendah adalah baik; hutang yang tinggi adalah buruk. Pemberi pinjaman tidak suka tahap hutang yang tinggi kerana mereka merasakan ia mengurangkan margin keselamatan dalam pinjaman mereka.
Tetapi, untuk memastikan perkara dalam perspektif, hutang yang sesuai kepada rizab bersih berwujudnya berbeza mengikut jenis industri. Syarikat-syarikat utiliti, sebagai contoh, melabur dalam jumlah aset tetap yang besar dan mempunyai aliran tunai aliran mantap. Oleh itu, mereka dibenarkan untuk mempunyai nisbah hutang dalam julat 4 hingga 6 dolar hutang kepada satu dolar ekuiti. Rasio hutang untuk bank dapat mencapai lebih tinggi dari 10 hingga 20 dolar hutang kepada satu dolar ekuitas.
Sebaliknya, para bank tidak suka melihat perniagaan kecil melebihi rasio hutang kepada ekuiti satu sama satu. Syarikat-syarikat kecil biasanya tidak mempunyai modal ekuiti yang besar, dan aliran tunai mereka kurang diramalkan.
Walau bagaimanapun, syarikat yang mempunyai nisbah hutang / bersih yang tinggi tidak semestinya menunjukkan masalah. Perniagaan boleh meminjam dan membelanjakan wang untuk mempromosikan pembuatan dan pengenalan produk baru. Jika projek berjaya, tahap hutang luar biasa yang tinggi akan mula menurun.
Walaupun hutang kepada nilai bersih yang ketara bukanlah satu metrik kewangan yang pemilik perniagaan kecil akan memantau secara mingguan, ia adalah penunjuk yang harus memasuki strategi perancangan kewangan untuk jangka panjang.
