Kadar CAP bermaksud kadar permodalan. Ini adalah metrik yang menerangkan kadar pulangan atas pelaburan hartanah berdasarkan berapa banyak sewa yang anda harapkan. Pelabur menggunakan kadar CAP apabila membuat keputusan pembelian kerana ia membantu mereka menentukan harta pelaburan mana yang akan memberikan pulangan terbaik untuk wang mereka.
Petua
-
Kadar CAP menunjukkan potensi pulangan pelaburan hartanah. Sekiranya anda membeli harta dengan wang tunai, kadar CAP akan mewakili pulangan tahunan yang akan anda dapatkan untuk wang anda.
Definisi Kadar CAP
Kadar CAP adalah nisbah pendapatan operasi bersih yang diperoleh daripada harta kepada nilai aset harta. Secara ringkas, sewa bersih dibahagikan dengan harga jualan. Angka yang dihasilkan mewakili peratusan pulangan yang akan anda terima daripada pelaburan hartanah tunai. Pelabur menggunakan kadar CAP untuk mengukur dengan cepat saiz pelaburan berpotensi berbanding hartanah pelaburan lain. Memandangkan salah satu daripada komponen utama adalah pendapatan sewa, kadar CAP biasanya dijangka berdasarkan anggaran kemungkinan sewa.
Mengira Kadar CAP
Untuk mengetahui kadar CAP, mari kita melihat harta yang berada di pasaran dengan harga $ 400,000. Bayangkan harta itu akan menyewa $ 25,000 setahun, dan akan ada $ 5,000 perbelanjaan seperti kos pembaikan, pemasaran dan insurans; pendapatan operasi bersih adalah $ 25,000 kurang $ 5,000 atau $ 20,000. Kadar CAP adalah $ 20,000 dibahagikan dengan $ 400,000, atau 5 persen. Dalam industri hartanah komersil, adalah biasa untuk mengatakan bahawa harta ini dijual pada kadar CAP 5 peratus, yang bermaksud bahawa pelaburan tunai $ 400,000 anda dijangka mendapat pulangan tahunan sebanyak 5 peratus.
Kadar CAP membandingkan risiko
Kadar CAP adalah cara mudah untuk mengukur risiko yang berkaitan dengan pelaburan hartanah berbanding pelaburan "selamat" seperti bon kerajaan. Sebagai contoh, katakan, anda meletakkan wang tunai sebanyak $ 400,000 dalam nota perbendaharaan selama 10 tahun - dianggap sebagai pelaburan yang berisiko rendah - menghasilkan kira-kira 2.5 peratus setahun. Kini, anda membandingkan pulangan sebanyak 5 peratus untuk harta komersil berbanding 2.5 peratus bagi bon kerajaan. Hasil tambahan sebanyak 2.5 peratus mencerminkan risiko tambahan yang anda anggap lebih dari sekadar perbendaharaan bebas risiko, seperti tamat tempoh pajakan, turun naik nilai harta dan sama ada penyewa sebenarnya akan membayar tepat pada waktunya.
Kadar Versus Baik CAP Rendah
Kadar CAP sesuai dengan tahap risiko dalam transaksi, jadi sama ada kadar CAP baik atau buruk bergantung pada bagaimana risiko menolak anda. Dalam contoh di atas, anda boleh menggandakan kadar CAP kepada 10 peratus dengan membeli bangunan harga potong di luar daerah perniagaan pusat hanya $ 200,000, dengan asumsi ia masih menyewa $ 20,000 setiap tahun. Sekarang, anda mengambil risiko bahawa ada permintaan penyewa untuk lokasi ini, dan permintaan akan tetap kuat selama jangka panjang. Sebagai pelabur, anda tidak mahu kadar CAP yang lebih rendah daripada hasil bon selamat. Di luar itu, cabarannya adalah untuk mengetahui kadar CAP yang betul berdasarkan risiko yang berlaku.
