Pinjaman merupakan pendapatan penting dan pemandu keuntungan untuk institusi kewangan. Pinjaman juga merupakan sumber pembiayaan kritikal untuk perniagaan kecil dan besar. Pinjaman boleh tidak bercagar, yang bermaksud pemberi pinjaman tidak mempunyai akses kepada aset peminjam, atau dijamin oleh aset cagaran yang berfungsi sebagai sumber pembayaran sandaran. Peminjam menggunakan nisbah perlindungan cagaran dan faktor lain untuk memutuskan sama ada untuk memberi permintaan permohonan pinjaman.
Definisi
Nisbah perlindungan cagaran adalah sama dengan jumlah nilai cagaran yang dibahagikan dibahagikan dengan jumlah permintaan pinjaman. Cagaran merujuk kepada aset peribadi dan perniagaan, seperti rumah, kereta, peralatan pejabat, trak dan peralatan berat, inventori, penghutang, stok, bon dan sijil deposit.
Pengiraan
Pentadbiran Perniagaan Kecil A.S. dan institusi pemberi pinjaman menggunakan faktor diskaun yang berbeza untuk aset cagaran yang berlainan. SBA menggunakan kira-kira 80 peratus daripada nilai pasaran rumah, sementara bank mungkin menggunakan 75 peratus. SBA mungkin nilai penghutang yang kurang daripada 90 hari tertunggak pada 50 peratus, sementara bank mungkin memberikan nilai 75 peratus. Peminjam biasanya menilai sijil deposit pada 100 peratus, kerana mereka adalah pelaburan jangka pendek yang cair dan selamat.
Contohnya, jika perniagaan menjanjikan bangunan pejabat dengan nilai pasaran $ 1 juta dan $ 250,000 sebagai cagaran, nilai cagaran yang didiskaun adalah $ 1 juta yang didarabkan sebanyak 75%, atau $ 750,000, ditambah $ 250,000 yang didarabkan sebanyak 50%, atau $ 125,000, untuk sejumlah $ 875,000. Sekiranya perniagaan meminta pinjaman sebanyak $ 500,000, nisbah perlindungan cagaran adalah sama dengan $ 875,000 dibahagikan dengan $ 500,000, atau 1.75.
Penggunaan Praktikal
Peminjam perniagaan kecil biasanya membuat pembayaran pinjaman mereka dari aliran tunai operasi. Walau bagaimanapun, apabila mereka mengalami kesulitan kewangan dan tidak dapat membuat bayaran, peminjam mempunyai tanggungjawab fidusiari kepada pemegang saham mereka untuk mendapatkan kembali wang mereka. Bagi pinjaman bercagar, pemberi pinjaman boleh memaksa pembubaran harta cagaran peminjam yang bermasalah untuk mendapatkan jumlah pinjaman. Oleh itu, nisbah liputan cagaran yang tinggi memberi penasihat tambahan untuk mendapatkan semula pokok pinjamannya sekiranya berlaku kenakalan atau keingkaran.
Kepentingan
Perunding perniagaan kecil John W. Nelson III menulis dalam artikel untuk "The Savant" yang peminjam biasanya mencari nisbah perlindungan jaminan 1.0 atau lebih baik. Peminjam dengan nisbah yang lebih rendah mungkin memerlukan SBA atau beberapa bentuk jaminan lain untuk mendapatkan pinjaman. Campuran cagaran juga memainkan peranan. Contohnya, jika peminjam menjanjikan hartanah berkualiti tinggi sebagai cagaran, nisbah liputan yang rendah mungkin cukup untuk mendapatkan pinjaman.
Faktor Peminjaman Lain
Institusi kewangan menggunakan beberapa faktor untuk menilai permohonan pinjaman. Sebagai contoh, nisbah hutang kepada ekuiti tidak boleh melebihi empat, menurut SBA. Nisbah ini bersamaan dengan jumlah hutang syarikat yang dibahagikan dengan ekuiti, yang terdiri daripada pendapatan tersimpan dan pelaburan rakan kongsi. Sejarah kredit pemohon dan keupayaan untuk membayar balik pinjaman juga memainkan peranan dalam proses penilaian.
