Kadar yang diperoleh daripada ekuiti pemegang saham, yang juga dikenali sebagai pulangan ekuiti pemegang saham atau hanya pulangan ekuiti, menyatakan hubungan antara pendapatan bersih syarikat dan ekuiti pemegang sahamnya. Nisbah menunjukkan keberkesanan pengurusan dalam menghasilkan pulangan ke atas modal pelaburan pemegang saham. Ekuiti pemegang saham adalah sebahagian daripada kunci kira-kira syarikat, sementara pendapatan bersih adalah sebahagian daripada penyata pendapatan.
Ekuiti pemegang saham
Ekuiti pemegang saham adalah sama dengan aset yang ditolak liabiliti. Contohnya, jika aset $ 10 juta dan liabiliti adalah $ 4 juta, maka ekuiti pemegang saham adalah $ 10 juta tolak $ 4 juta, atau $ 6 juta.
Ekuiti pemegang saham terdiri daripada modal sumbangan, yang mana pemilik atau pemegang saham melabur, dan pendapatan terkumpul, yang merupakan keuntungan terkumpul selepas membayar dividen. Modal sumbangan termasuk nilai tara stok biasa dan saham syarikat dan modal berbayar, yang merupakan perbezaan di antara harga terbitan dan nilai tara. Sebagai contoh, sekiranya syarikat mengeluarkan 1 juta saham biasa sebanyak $ 1 nilai nominal pada $ 5 setiap satu, nilai par adalah sama dengan $ 1 yang didarabkan sebanyak 1 juta, atau $ 1 juta, dan modal berbayar sama dengan ($ 5 hingga $ 1) didarabkan sebanyak 1 juta, atau $ 4 juta, untuk modal sumbangan sebanyak $ 1 juta ditambah $ 4 juta, atau $ 5 juta. Jika baki keuntungan terkumpul adalah $ 2 juta, ekuiti pemegang saham adalah $ 5 juta ditambah $ 2 juta, atau $ 7 juta.
Pendapatan bersih
Keuntungan kasar adalah sama dengan jualan tolak kos barangan yang dijual. Keuntungan operasi adalah sama dengan keuntungan kasar tolak perbelanjaan operasi, seperti perbelanjaan am dan pentadbiran, perbelanjaan jualan dan perbelanjaan pejabat. Pendapatan bersih adalah sama dengan keuntungan operasi tanpa perbelanjaan bukan operasi, seperti faedah dan cukai.
Kadar Perolehan Ke atas Ekuiti Pemegang Saham
Kadar yang diperoleh daripada ekuiti pemegang saham adalah sama dengan pendapatan bersih syarikat yang dibahagikan dengan ekuiti pemegang sahamnya, dinyatakan sebagai peratusan. Sebagai contoh, jika pendapatan bersih $ 1 juta dan ekuiti pemegang saham adalah $ 10 juta, kadar yang diperolehi daripada ekuiti pemegang saham adalah sama dengan 100 didarab dengan ($ 1 juta dibahagikan dengan $ 10 juta), atau 10 peratus. Variasi formula ini adalah pulangan ke atas ekuiti biasa, yang bersamaan dengan (pendapatan bersih tolak dividen saham pilihan) dibahagikan dengan (ekuiti pemegang saham dikurangkan nilai par saham pilihan), dinyatakan sebagai peratusan. Berlanjut dengan contoh, jika pembayaran dividen pilihan adalah $ 200,000 dan nilai par saham pilihan adalah $ 1 juta, maka pulangan ekuiti bersama adalah sama dengan ($ 1 juta tolak $ 200,000) dibahagikan dengan ($ 10 juta tolak $ 1 juta) didarab dengan 100, atau ($ 800,000 dibahagikan dengan $ 9 juta) didarabkan sebanyak 100, atau 8.89 peratus.
Had
Kadar yang diperoleh daripada pengiraan ekuiti pemegang saham mempunyai batasan tertentu. Nisbah kewangan secara amnya lebih bermakna apabila dibandingkan dengan trend sejarah dan di kalangan syarikat dalam sektor industri yang sama, dan bukan sebagai nombor mandiri. Ini juga berlaku untuk nisbah kadar yang diperolehi, kerana ia berbeza-beza mengikut sektor syarikat dan industri. Tindakan pengurusan mungkin membawa kepada nisbah yang lebih tinggi, walaupun syarikat tidak menghasilkan keuntungan tambahan. Sebagai contoh, pembelian semula saham mengurangkan ekuiti pemegang saham dan meningkatkan kadar yang diperolehi ekuiti pemegang saham, walaupun syarikat itu mungkin tidak menghasilkan keuntungan tambahan.
