Dalam kewangan, Model Penetapan Aset Modal, atau CAPM, digunakan untuk menentukan hubungan antara risiko stok dan pulangan yang diharapkan. Ini formula yang agak rumit, tetapi ia boleh membantu anda membuat keputusan sama ada pelaburan berisiko adalah berbaloi. Inilah cara mengira CAPM.
Anda boleh mengira CAPM dengan formula ini: X = Y + (beta x ZY) Dalam formula ini: X adalah kadar pulangan yang akan menjadikan pelaburan itu bernilai (jumlah yang anda boleh jangkakan untuk memperoleh setiap tahun, sebagai ganti untuk mengambil atas risiko melabur dalam stok).Y adalah kadar pulangan pelaburan "selamat", seperti wang dalam akaun simpanan.Beta adalah ukuran ketidaktentuan stok. Kita akan masuk ke dalam beta dengan lebih terperinci dalam Langkah 2. Secara amnya, Z adalah kadar pulangan pasaran secara umum.
Belajar sedikit lebih lanjut mengenai beta, kerana ia adalah kunci kepada CAPM. Pasaran secara umum (seperti diukur oleh S & P 500) mempunyai beta 1.0, dan beta saham diukur berbanding dengan pasaran. Jadi saham dengan beta 4.0 adalah empat kali tidak menentu kerana pasaran. Anda boleh mencari beta stok dengan mencari simbol ticker di Reuters.com.
Cuba pengiraan CAPM sampel. Untuk contoh ini, kami akan menggunakan nilai berikut: Y = 3 peratus (kadar pulangan akaun simpanan berfaedah tinggi ING Direct) Beta = 0.92 (beta Microsoft menurut Reuters) Z = 10 peratus (purata tahunan pasaran saham kembali) Jadi persamaan seperti ini: 3 + (0.92 x 10-3) = 9.44.Oleh itu, CAPM Microsoft adalah 9.44 peratus.
Jadi apa maksudnya? Pada asasnya, ini memberitahu anda bahawa Microsoft perlu memperoleh 9.44 peratus setahun untuk menjadi berisiko untuk melabur, sekurang-kurangnya mengikut formula CAPM. Beta Microsoft adalah kurang dari 1, yang bermaksud ia sebenarnya tidak menentu daripada pasaran pada umumnya, yang masuk akal kerana ia adalah sebuah syarikat yang besar dan mantap. Mari lihat bagaimana ia kelihatan dengan sebuah syarikat fiksyen yang jauh lebih tidak menentu.
Kirakan CAPM untuk syarikat khayalan dengan beta 3.5: 3 + (3.5 x 10-3) = 27.5.Perusahaan ini perlu menjana 27.5 peratus setahun untuk menjadi berisiko untuk melabur di bawah CAPM model.
Petua
-
Anda boleh menggunakan anggaran anda sendiri untuk Y dan Z dalam persamaan ini. Sebagai contoh, jika anda fikir pasaran mungkin akan kembali 8 peratus setahun berbanding 10 peratus, gunakan itu untuk Z. Jika anda mempunyai akaun simpanan yang akan membayar anda 5 peratus atas wang tunai anda, gunakan Y.
