Pengurus perniagaan sering menggunakan nisbah untuk menentukan kesihatan kewangan firma mereka. Nisbah hutang-ke-modal bersih membantu pengurus menilai sama ada firma mereka mempunyai tahap hutang yang sesuai.Apabila nisbah menjadi terlalu tinggi atau terlalu rendah, ia memberi isyarat pengurus perniagaan yang mereka perlukan untuk menyusun sumber dana firma itu.
Hutang Bersih
Walaupun hutang kasar merangkumi semua hutang hutang syarikat, hutang bersih memotong tunai firma, setara tunai dan pelaburan jangka pendek dari jumlah hutang yang terhutang. Sebagai contoh, jika firma itu berhutang sebanyak $ 1.25 bilion dan mempunyai baki tunai $ 1 bilion, hutang bersihnya ialah $ 250 juta. Firma yang membawa baki tunai yang besar sering memilih untuk menggunakan hutang bersih dan bukannya hutang kasar.
Modal
Anda boleh menemui jumlah modal firma dengan menambah hutang bersih firma kepada ekuiti pemegang saham. Anda juga boleh menemuinya dengan menolak tunai syarikat, setara tunai dan pelaburan jangka pendek dari jumlah asetnya. Anda boleh menggunakan hutang kasar dalam mengira modal syarikat dalam pengiraan lain, tetapi anda harus secara konsisten menggunakan hutang bersih jika anda telah menggunakannya sekali dalam pengiraan yang sama.
Net-Debt-to-Capital Nisbah
Untuk menentukan nisbah hutang bersih kepada modal, anda membahagikan hutang bersih syarikat dengan modalnya. Sebagai contoh, jika syarikat itu mempunyai hutang bersih $ 69.7 juta dan ekuiti pemegang saham sebanyak $ 226.4 juta, modalnya berjumlah $ 296.1 juta dan nisbah hutang bersih kepada modalnya adalah 23.5 peratus. Ini bermakna syarikat itu menggunakan hutang untuk mendapatkan 23.5 peratus dana. Kerana sumber pembiayaan yang lain adalah ekuiti pemegang saham, yang boleh berasal dari saham atau dana yang disuntik oleh pemilik firma, ia juga bermakna 76.5 peratus daripada dana firma itu berasal dari para pemegang saham atau pemiliknya.
Implikasi
Secara amnya, semakin tinggi nisbah hutang kepada modal kepada firma, risiko yang lebih tinggi ia dihadapi. Ini adalah kerana membawa hutang memerlukan firma untuk membuat bayaran tetap. Sebaliknya, pemilik syarikat atau pemegang saham cenderung lebih fleksibel. Oleh itu, firma yang mempunyai nisbah hutang bersih-modal yang tinggi menghadapi tekanan tinggi untuk mencipta pendapatan positif. Walau bagaimanapun, nisbah yang lebih rendah tidak selalu lebih baik kerana pelbagai industri berbeza dengan purata hutang yang dibawa firma.
