Nisbah leverage aliran tunai - juga dirujuk sebagai nisbah liputan aliran tunai atau aliran tunai kepada nisbah hutang - menilai berapa banyak tunai yang ada dari operasi perniagaan mempunyai relatif terhadap hutang tertunggaknya. Pemiutang menggunakan nisbah ini untuk memahami berapa banyak tunai percuma perniagaan perlu membuat pembayaran faedah dan prinsip mengenai hutang.
Mengapa Urus Aliran Urus Tunai
Nisbah leverage aliran tunai adalah sama dengan pulangan nisbah hutang. Perbezaan utama ialah nisbah leverage aliran tunai menilai aliran tunai berbanding pendapatan bersih. Kerana cara kerja akruan akrual, perniagaan boleh mempunyai pendapatan bersih yang tinggi, tetapi masih tidak dapat membayar bilnya jika masalahnya sebenarnya mengumpul wang tunai dari pelanggan. Pemiutang sering lebih berminat dengan aliran tunai bersih berbanding pendapatan bersih kerana ia merupakan petunjuk yang lebih baik terhadap sumber yang ada.
Aliran Tunai Operasi
Satu komponen nisbah leverage aliran tunai adalah aliran tunai operasi. Sebuah syarikat boleh menerima aliran tunai dari operasi, pembiayaan atau aktiviti pelaburan. Analisis kewangan banyak memberi tumpuan kepada aliran tunai daripada operasi, kerana ia mewakili aliran tunai daripada aktiviti perniagaan teras yang diharapkan oleh syarikat itu dapat diduplikasi pada tahun-tahun akan datang. Untuk mengira aliran tunai operasi, tambah semua wang tunai yang diterima daripada operasi - secara amnya, tunai daripada penjualan produk dan perkhidmatan - dan tolak aliran keluar tunai operasi seperti pembayaran kepada penjual, gaji, faedah, sewa, cukai, insurans dan bekalan. Perbezaannya adalah aliran tunai operasi. Contohnya, jika resit tunai adalah $ 900,000 dan pembayaran tunai adalah $ 400,000, aliran tunai operasi adalah $ 500,000.
Jumlah Hutang
Leverage aliran tunai kedua adalah hutang terkumpul. Untuk tujuan pengiraan ini, hutang merujuk kepada liabiliti kewangan yang mempunyai perjanjian pembiayaan formal atau tertulis. Ini bermakna jumlah hutang termasuk pinjaman jangka pendek dan jangka panjang seperti nota, pinjaman dan bon, tetapi tidak termasuk liabiliti lain. Sebagai contoh, akaun yang perlu dibayar, faedah yang dibayar dan pendapatan tertunda tidak akan dimasukkan ke dalam pengiraan. Untuk mengira jumlah hutang, tambahkan baki tertunggak dalam mana-mana nota yang perlu bayar, hutang bon dan akaun pinjaman pada kunci kira-kira.
Menentukan dan Menganalisis Nisbah
Untuk mencari leverage aliran tunai syarikat, bahagikan aliran tunai operasi dengan jumlah hutang. Sebagai contoh, sekiranya aliran tunai operasi adalah $ 500,000 dan jumlah hutang ialah $ 1,000,000, syarikat itu mempunyai nisbah leverage aliran tunai sebanyak 0.5. Nisbah yang lebih tinggi adalah, kedudukan yang lebih baik syarikat itu memenuhi tanggungjawab kewangannya. Jika nisbah mula berkurang, itu bermakna aliran tunai semakin perlahan, syarikat telah mengambil lebih banyak hutang, atau kedua-duanya. Nisbah menurun bermakna perniagaan mungkin tidak mempunyai wang tunai yang cukup untuk membuat prinsip dan pembayaran faedah ke atas hutang tertunggak.
