Salah satu nisbah yang paling biasa digunakan untuk pelabur adalah nisbah hutang kepada ekuiti. Digunakan bersama-sama dengan nisbah lain dan data kewangan, nisbah hutang kepada ekuiti membantu pelabur dan penganalisis pasaran menentukan kesihatan sebuah syarikat. Kerana perbezaan antara industri, nisbah baik atau buruk sukar untuk ditentukan, tetapi dalam industri tertentu, seperti industri pembuatan, konsep ini lebih mudah dibincangkan.
Nisbah Hutang kepada Ekuiti
Nisbah hutang kepada ekuiti, seperti nama yang dicadangkan, mengukur sumbangan relatif ekuiti pemegang saham dan liabiliti korporat kepada modal syarikat. Pengiraan untuk industri adalah mudah dan semata-mata memerlukan pembahagian jumlah hutang dengan jumlah ekuiti. Misalnya, jika syarikat dibiayai oleh hutang bernilai $ 4 bilion dan ekuiti pemegang saham $ 2 bilion, ia akan mempunyai nisbah hutang ekuiti sebanyak 2: 1.
Menyumbang Faktor
Salah satu faktor terpenting yang mempengaruhi nisbah hutang ekuiti syarikat ialah kestabilan jualan. Jika sebuah syarikat, seperti syarikat utiliti, mempunyai jualan yang agak tetap, ia akan cenderung mempunyai nisbah hutang kepada ekuiti yang lebih tinggi kerana ia tidak terlalu prihatin terhadap kemerosotan yang menyebabkan ia gagal membayar hutang. Satu lagi faktor penting ialah keuntungan. Sekiranya industri atau syarikat mempunyai keuntungan yang tinggi, ia akan memilih untuk menggunakan lebih banyak pembiayaan hutang kerana ia boleh menggunakan hutang untuk memanfaatkan pulangan positif ekuiti.
Industri Pembuatan Keseluruhan
Walaupun terdapat perubahan ketara dalam industri perkilangan, dapat dilihat secara umum bahwa perusahaan manufaktur, khususnya yang terlibat dalam pembuatan berat, cenderung mempunyai leverage operasi yang cukup tinggi, yang artinya struktur biaya mereka sangat bergantung pada biaya tetap seperti tanaman dan peralatan, berbanding dengan kos berubah seperti buruh dan bahan mentah. Nisbah hutang kepada ekuiti 3: 1 tidak akan biasa di sektor perkilangan; Walau bagaimanapun, majoriti syarikat pembuatan mempunyai nisbah hutang ke ekuiti yang lebih rendah dan boleh pergi ke 1: 6 atau lebih rendah.
Perbezaan Dalam Pembuatan
Banyak variasi boleh berlaku dalam pembuatan, sebahagian besarnya disebabkan oleh variasi dalam pasaran untuk produk yang dihasilkan dan keintiman modal model perniagaan. Sebagai contoh, industri tayar, syarikat penerbangan dan automotif semuanya mempunyai nisbah hutang kepada ekuiti berhampiran 2: 1. Mereka tidak mempunyai banyak variasi dalam jualan mereka dan juga modal yang sangat intensif. Sebaliknya, industri seperti pembuatan pakaian dan kasut mempunyai nisbah hutang kepada ekuiti jauh di bawah 1: 1. Industri-industri ini sangat intensif buruh, bermakna mereka mempunyai leverage operasi yang rendah dan juga boleh menjadi sangat cyclical dari segi permintaan pengguna.
