Adakah perniagaan anda menguntungkan seperti yang sepatutnya? Adakah anda mempunyai cukup kecairan untuk membayar bil tepat pada masanya? Adakah struktur kewangan sihat, atau adakah syarikat mempunyai terlalu banyak hutang? Semua soalan ini boleh dijawab menggunakan pelbagai teknik analisis penyata kewangan.
Alat Analisis Perakaunan
Akauntan biasanya menyediakan empat jenis penyata kewangan untuk perniagaan:
- penyata pendapatan
- kunci kira-kira
- satu penyata aliran tunai
- satu penyata perubahan dalam ekuiti pemegang saham
Beberapa nisbah dan teknik analisa kewangan dan teknik boleh diambil dari penyata kewangan dan boleh memberi pemilik perniagaan, penganalisis dan pemiutang melihat prestasi dan kekuatan sesebuah syarikat.
Alat analisis perakaunan ini meliputi:
- keuntungan
- kecairan
- aktiviti
- leverage
- penilaian
Mengukur Keuntungan Kasar Daripada Pengeluaran
Keuntungan diukur pada beberapa mata pada penyata pendapatan.
Bermula di bahagian atas penyata pendapatan, langkah pertama ialah keuntungan kasar, yang ditakrifkan sebagai jumlah jualan yang ditolak kos barang yang dijual atau COGS. COGS termasuk kos buruh langsung, bahan dan overhead perkilangan yang digunakan dalam pembuatan produk atau dalam menyediakan perkhidmatan.
Keuntungan kasar mestilah cukup tinggi untuk melindungi overhed umum dan pentadbiran, caj faedah dan cukai dan meninggalkan jumlah keuntungan bersih yang mencukupi.
Memeriksa Keuntungan Operasi dan Bersih
Keuntungan keuntungan seterusnya ialah keuntungan operasi, juga dikenali sebagai pendapatan sebelum kos faedah dan cukai, atau EBIT. Keuntungan operasi menumpukan pada seberapa baik syarikat menghasilkan dan menjual produknya dan membayar perbelanjaan overhed. Memandangkan penunjuk keuntungan ini diambil sebelum potongan faedah dan cukai, ia tidak termasuk kesan bagaimana operasi syarikat dibiayai dan hasil perancangan atau penghindaran cukai.
Akhirnya, keuntungan bersih adalah jumlah yang ditinggalkan selepas potongan semua perbelanjaan operasi, overhead, faedah dan cukai. Keuntungan bersih kemudian digunakan untuk mengira pulangan syarikat ke atas ekuiti pemegang saham, satu ukuran prestasi kewangan yang penting.
Setiap penunjuk keuntungan ini boleh dinyatakan sebagai peratusan jualan dan digunakan untuk analisis trend dan perbandingan kepada tahun-tahun sebelumnya.
Sebagai contoh, margin keuntungan operasi ialah EBIT / jualan x 100, dan juga, margin keuntungan bersih ialah keuntungan / jualan bersih x 100.
Pemantauan Tahap Kecairan
Langkah-langkah kecairan yang paling biasa adalah nisbah semasa dan cepat. Nisbah semasa dikira dengan membahagikan jumlah aset semasa mengikut jumlah liabiliti semasa. Mempunyai $ 2 dalam aset semasa untuk setiap $ 1 dalam liabiliti semasa, nisbah 2: 1, pada amnya dianggap tahap kecairan yang selesa.
Nisbah cepat adalah ukuran mudah tunai. Ia dikira dengan menambah baki tunai kepada akaun yang belum diterima dan dibahagikan dengan jumlah liabiliti semasa. Inventori dikecualikan daripada nisbah ini. Nisbah cepat yang baik harus melebihi 1: 1.
Mengesan Aliran Tunai
Nisbah aktiviti mengukur sejauh mana syarikat menggunakan aset semasa.
Tempoh pengumpulan purata: Nisbah ini menunjukkan betapa cepatnya perniagaan mengumpul piutang akaunnya dan membandingkannya dengan syarat jualan kepada para pelanggan. Rumusannya ialah: jualan dibuat atas baki kredit / akaun belum terima.
Sebagai contoh, sekiranya syarikat membuat jualan tahunan dengan kredit $ 720,000 dan mempunyai baki akaun semasa yang belum diterima sebanyak $ 90,000, akaun belum terima akan beralih lapan kali setahun, atau setiap 45 hari. Sekiranya tempoh jualan syarikat adalah bersih 30 hari, maka sebahagian daripada baki akaun belum terima telah terlambat dan memerlukan perhatian.
Kitaran penukaran tunai: Perniagaan ingin menukar wang mereka secepat mungkin. Penukaran tunai mengukur masa yang diperlukan untuk membeli bahan mentah, membuat produk, menjual kepada pelanggan dan akhirnya mengumpul wang tunai daripada pembayaran.
Mengukur Aktiviti Inventori
Perniagaan melabur banyak wang dalam inventori, jadi perolehan adalah penting.
Perolehan inventori: Formula untuk mengira perolehan inventori ialah kos barang yang dijual dibahagikan dengan baki inventori purata. Sebagai contoh, jika COGS adalah $ 980,000 dan baki inventori purata ialah $ 163,000, inventori beralih enam kali setahun, atau setiap 60 hari.
Mengawal Leverage Hutang
Jumlah hutang yang syarikat terhutang berbanding dengan jumlah modal ekuiti adalah ukuran kekuatan kewangan. Hutang sederhana yang sederhana, tetapi terlalu banyak berisiko jika jualan menurun dalam kemerosotan ekonomi.
Nisbah hutang kepada ekuiti yang boleh diterima berbeza mengikut industri. Pengeluar umumnya mempunyai $ 1 dalam jumlah hutang untuk setiap $ 1 dalam ekuiti, nisbah 1: 1. Institusi kewangan, sebaliknya, mungkin mempunyai nisbah hutang / ekuiti sehingga 15: 1. Utiliti biasanya mempunyai nisbah sekitar 6: 1.
Satu lagi cara untuk mengukur risiko hutang adalah dengan nisbah pendapatan sebelum faedah dan cukai dibahagikan dengan jumlah caj faedah. Katakan syarikat mempunyai EBIT sebanyak $ 120,000 dan perbelanjaan faedah sebanyak $ 30,000. Nisbah liputan faedah ialah 4: 1, atau $ 120,000 dibahagikan dengan $ 30,000.
Mengesan Trend Tahun-ke-Tahun
Analisis menegak melibatkan pengiraan item baris pada penyata pendapatan sebagai peratusan jumlah jualan dan akaun pada kunci kira-kira sebagai peratusan jumlah aset. Angka-angka ini digunakan untuk perbandingan tahun-ke-tahun yang mendatar.
Analisis mendatar membandingkan nisbah dari beberapa tahun penyata kewangan bersebelahan untuk mengesan trend. Ini termasuk perbandingan untuk margin keuntungan, kecairan, turnover dan leverage kewangan. Contohnya, katakan purata harian hutang belum terima tiga tahun yang lalu adalah 38 hari. Kemudian, tahun depan ia meningkat kepada 41 hari, dan tahun lepas, hari cemerlang menunjukkan 52 hari. Kecuali syarikat telah mengubah syarat jualannya kepada para pelanggannya, ini akan menjadi trend yang mengganggu yang memerlukan perhatian pengurusan.
Penandaarasan Dengan Pesaing
Perniagaan sentiasa mempunyai beberapa jenis persaingan, dan pengurus perlu mengetahui sejauh mana prestasi mereka berbanding pesaing mereka. Membandingkan nisbah purata industri dengan kehendak syarikat memberikan petunjuk kekuatan dan kelemahan syarikat.
Katakan margin keuntungan kasar bagi industri adalah 42 peratus, dan margin kasar syarikat adalah 36 peratus. Perbezaan ini sepatutnya menyebabkan penggera. Kenapa margin keuntungan syarikat lebih rendah? Adakah kerana campuran produk yang berbeza, atau adakah kerana kos syarikat untuk mengarang produknya lebih tinggi dan kurang efisien daripada pesaingnya? Mana-mana sebab ini bermakna pengurusan perlu menyiasat dan mencari masalah.
Mengikuti Aliran Dana
Keuntungan adalah penting, tetapi ia boleh dimanipulasi dengan menggunakan kaedah perakaunan yang berbeza. Sebagai contoh, kaedah susut nilai boleh dipercepat atau, sebaliknya, tersebar lebih banyak tahun. Sama ada cara akan mengubah jumlah keuntungan yang dilaporkan.
Analisa aliran dana, sebaliknya, menceritakan lebih banyak kebenaran: di mana wang itu berasal dan, lebih khusus, di mana ia pergi. Pembekal, perbelanjaan dan pekerja dibayar dengan wang tunai, bukan keuntungan.
Mengkaji aliran penyata dana akan mendedahkan jika syarikat itu sebenarnya menghasilkan aliran tunai positif dari operasi atau bergantung kepada pinjaman dan kredit pembekal untuk meminjam operasinya. Jenis maklumat ini tidak tersedia dari penyata pendapatan.
Mengira Volume Jualan Kerosakan
Halangan pertama bagi pemilik perniagaan adalah untuk menjual produk atau perkhidmatan yang cukup untuk sekurang-kurangnya meliputi semua kos tetap syarikat. Inilah jumlah jualan yang terputus.
Objektif untuk pengurus adalah mencari jalan untuk menurunkan titik pemisah. Ini boleh dilakukan dengan mengurangkan kos tetap, meningkatkan produktiviti, mengurangkan kos barangan yang dijual atau menjual lebih banyak produk yang mempunyai margin keuntungan yang lebih tinggi.
