Kadar tukaran mata wang asing ditentukan setiap hari dalam pasaran pertukaran mata wang global yang besar. Tiada nilai tetap bagi mana-mana mata wang utama - semua nilai mata wang diterangkan berhubung dengan mata wang lain. Hubungan antara kadar faedah, dan dasar monetari domestik yang lain, dan kadar tukaran mata wang adalah kompleks, tetapi pada dasarnya adalah semua tentang penawaran dan permintaan.
Kadar faedah mempengaruhi pulangan atau hasil atas bon. Kerana, sebagai contoh, bon Perbendaharaan A.S. hanya boleh dibeli dalam dolar A.S., kadar faedah yang tinggi di A.S. akan menghasilkan permintaan untuk dolar di mana untuk membeli bon tersebut. Kadar faedah yang rendah, berbanding dengan ekonomi utama yang lain, akan mengurangkan permintaan untuk dolar, apabila pelabur bergerak ke arah pelaburan yang lebih tinggi. Sekurang-kurangnya, ini berlaku dalam tempoh normal perkembangan ekonomi. Walau bagaimanapun, hubungan menjadi sedikit terbalik apabila pelabur menjadi sangat tidak diingini. Dalam tempoh penguncupan kredit atau kemelesetan, wang akan cenderung untuk bergerak ke aset yang lebih selamat, mengurangkan kadar faedah. Hasil yang rendah pada bon kemudiannya merupakan gambaran permintaan terhadap keselamatan relatif mereka dan risiko kredit yang rendah, dan bukan penghalang. Pada akhir musim panas 2008, sebagai contoh, dolar AS telah menaikkan nilai berbanding euro walaupun kadar faedah di A.S. jauh lebih rendah kerana kemungkinan kegagalan A.S. pada Perbendaharaan dianggap kurang daripada di Eropah. Kekurangan sistem perbendaharaan persekutuan bermakna tindak balas terhadap kegagalan bank akan menjadi negara yang khusus, menjaga kadar pinjaman antara bank di Eropah pada tahap yang sangat tinggi.
Kadar faedah juga boleh mempunyai kesan ekonomi, yang mempengaruhi pertukaran mata wang. Berikutan gagasan penawaran dan permintaan, spekulator memihak kepada mata wang ekonomi yang berkembang, mewujudkan kitaran penghargaan maya. Ekonomi yang KDNK semakin meningkat lebih cepat daripada asas monetari secara lalai meningkatkan nilai mata wangnya, dan ini mungkin akan tercermin dalam pertukaran mata wang.
Kadar faedah juga boleh memberi kesan kepada negara-negara asing. Jepun, sebagai contoh, menetapkan kadar faedahnya jauh di bawah seluruh dunia. Hasilnya adalah perdagangan membawa di mana spekulator yang dipinjam dari bank Jepun dan menukarkan yen ke mata wang lain yang menghasilkan lebih tinggi, memacu nilai relatif mereka dalam proses tersebut. Malangnya, kesan ini merupakan salah satu sebab utama simpanan global yang mencetuskan kegagalan perbankan global yang besar pada tahun 2008.
