Kemerosotan ekonomi yang disebabkan oleh kejutan di pasaran kewangan boleh menentukan krisis kewangan. Kejutan ini biasanya keruntuhan gelembung ekonomi, yang boleh didapati di mana-mana sahaja dari pasaran hartanah dan pasaran saham ke pasaran buruh. Berikutan kejatuhan gelembung, elemen utama dan kesan krisis kewangan termasuk panik bank, krisis kredit dan kemelesetan.
Bubbles Ekonomi
Punca gelembung ekonomi adalah apabila harga sekumpulan aset jauh lebih tinggi daripada nilai sebenar mereka. Peningkatan harga adalah hasil peningkatan pembelian untuk aset tersebut. Ia dikenali sebagai "gelembung," kerana ia biasanya dianggap bahawa ia akan "pop" apabila pasaran menerima beberapa kejutan ekonomi. Contohnya termasuk krisis gadai janji subprima tahun 2006 apabila harga perumahan agak tinggi berhubung dengan nilainya. Apabila orang memungkiri gadai janji mereka, harga jatuh kerana kenaikan jualan yang besar. Gelembung lain dalam sejarah termasuk gelembung dot.com pada 1990-an disebabkan oleh pelaburan yang terlalu tinggi dalam saham dot.com. Apabila syarikat-syarikat ini mula mencatatkan kerugian, saham mereka terhempas.
Bank Berjalan
Bank berjalan terus memburukkan lagi kesan negatif krisis kewangan. Apabila pelanggan bank kehilangan keyakinan terhadap keupayaan bank untuk membayar balik deposit mereka, bank mungkin berlaku. Salah satu ciri larian bank adalah kenaikan secara mendadak dan dramatik dalam bilangan orang yang ingin menutup akaun mereka. Bank berjalan cenderung menjadi akibat panik sosial, kerana bank biasanya dapat membayar balik deposit pelanggan jika perlu. Ini kerana kerajaan biasanya menginsuranskan bank. Walau bagaimanapun, larian bank mempunyai kesan negatif ke atas bank kerana ia meninggalkan mereka dengan sedikit kecairan untuk melabur. Oleh itu, sebuah bank yang mengalami kendalian bank akan mendapati ia lebih sukar untuk memberi pinjaman dan gadai janji.
Crunches Kredit
Kritikan kredit, atau peregangan kredit, adalah apabila institusi kewangan menjadi enggan meminjamkan wang. Ini mungkin hasil daripada larian bank, tetapi ia lebih sering disebabkan oleh kekurangan keyakinan pelabur. Semasa krisis kewangan yang bermula pada tahun 2007, bank-bank telah berhati-hati mengenai pemberian gadai janji sebagai prestasi gadai janji semasa merosot. Ketika bank-bank menjadi takut jatuh lebih dalam keuntungan, kebanyakan pelaburan memerlukan beberapa bentuk kredit. Oleh itu, pelaburan menurun, yang seterusnya mempengaruhi pertumbuhan ekonomi. Kadar faedah juga meningkat apabila bank merasakan keperluan untuk menampung peningkatan risiko yang mereka ambil dengan pelaburan atau pinjaman baru.
Resesi
Pertumbuhan ekonomi negatif secara amnya mentakrifkan kemelesetan. Krisis kewangan adalah satu faktor yang boleh menyebabkan kemelesetan, terutamanya melalui penurunan pelaburan. Penurunan dalam pelaburan juga boleh menyebabkan penurunan dalam pekerjaan, memandangkan pelaburan baru memerlukan pekerja baru. Kejatuhan dalam pekerjaan menyebabkan kejatuhan perbelanjaan pengguna. Ini mempunyai kesan negatif terhadap ekonomi, kerana perbelanjaan pengguna biasanya merupakan penyumbang terbesar kepada pertumbuhan ekonomi. Kejatuhan perbelanjaan pengguna merosot keuntungan syarikat, yang mengakibatkan pengangguran lebih lanjut dan kejatuhan harga saham. Walaupun punca banyak kemelesetan adalah krisis kewangan, perhatikan bahawa tidak semua krisis kewangan membawa kepada kemelesetan.
