Syarikat sering membuat keputusan pendanaan mengenai projek-projek tertentu. Analisis aliran tunai tambahan dapat membantu proses ini dengan menunjukkan aliran tunai tambahan yang dihasilkan oleh suatu projek tertentu. Aliran tunai tambahan atau aliran tunai tambahan dari operasi adalah pendapatan operasi tambahan ditambah perbelanjaan susutnilai kenaikan bukan tunai yang ditambah kembali. Pendapatan operasi adalah jualan tolak perbelanjaan operasi.
Mengira asas anda atau aliran tunai operasi biasa tanpa projek baru. Ia sama dengan pendapatan operasi dan perbelanjaan susut nilai. Susut nilai adalah peruntukan tahunan kos pengambilalihan aset tetap. Sebagai contoh, jika pendapatan operasi anda $ 1 juta dan perbelanjaan susutnilai adalah $ 100,000, aliran tunai operasi ialah $ 1.1 juta. Ambil perhatian bahawa ini adalah contoh ringkas yang hanya mengambil jualan tunai dan tiada perubahan dalam modal kerja (aset semasa tolak liabiliti semasa).
Kenal pasti jualan tambahan dari satu projek baru, iaitu anggaran jualan dengan projek baru tolak jualan tetap. Jualan tambahan mungkin tidak dapat direalisasikan dengan segera. Sebagai contoh, jika anda berkembang ke wilayah geografi yang baru, anda tidak akan melihat penjual jualan segera kerana ia mengambil masa untuk menubuhkan saluran pengedaran baru dan membangunkan pangkalan pelanggan yang mantap.
Kiraan perbelanjaan operasi tambahan, yang merupakan perbelanjaan anggaran dengan projek baru tolak perbelanjaan tetap. Dalam contoh pengembangan geografi, anda akan dikenakan perbelanjaan tambahan untuk kakitangan, peralatan, kemudahan dan pemasaran baru. Perbelanjaan ini mungkin tinggi untuk tahun pertama atau dua tahun, tetapi kemudian menstabilkan sebagai kakitangan dan kos permulaan yang lain.
Menambah balik perubahan dalam perbelanjaan operasi bukan tunai, seperti perbelanjaan susut nilai, ke dalam pengiraan anda. Apabila anda mengganti peralatan lama, membeli peralatan baru atau membina kemudahan baru, anda akan dikenakan perbelanjaan susutnilai tambahan. Walaupun perbelanjaan ini dicatatkan pada buku sebagai perbelanjaan operasi, mereka mesti ditambah kembali kepada aliran tunai kerana mereka adalah perbelanjaan tanpa kos.
Hitung aliran tunai tambahan, yang sama dengan jualan tambahan tanpa perbelanjaan operasi tambahan ditambah perubahan dalam perbelanjaan operasi bukan tunai. Dengan meneruskan contohnya, jika jualan bertambah dalam tempoh lima tahun adalah $ 2 juta, perbelanjaan operasi tambahan adalah $ 1 juta dan perbelanjaan susutnilai adalah $ 500,000, maka jumlah aliran tunai tambahan adalah $ 1.5 juta ($ 2 juta - $ 1 juta + $ 500,000). Sekiranya kadar cukai korporat purata anda adalah 20 peratus, maka aliran tunai tambahan selepas cukai adalah $ 1.2 juta $ 1.5 juta x (1 - 0.20) = $ 1.5 juta x 0.80 = $ 1.2 juta.
Pertimbangkan kos peluang menjalankan projek baru. Kos peluang bermakna masa dan sumber yang dilaburkan dalam satu projek tidak boleh digunakan pada projek lain kerana perniagaan umumnya beroperasi dengan sumber yang terbatas. Dalam contoh pengembangan geografi, jika anda memutuskan untuk memperluas ke pasaran China, mengalihkan beberapa sumber pengurusan anda untuk membangunkan pasaran ini mungkin menyebabkan jualan mengalami penderitaan sementara di pasaran anda yang ada. Untuk menutup contoh, jika projek pengembangan menghasilkan pengurangan aliran tunai daripada operasi sedia ada sebanyak $ 200,000, maka aliran tunai tambahan adalah $ 1 juta ($ 1.2 juta - $ 200,000).
