Nisbah hutang kepada aset adalah nisbah kewangan yang digunakan untuk menilai leverage syarikat - khususnya, berapa hutang perniagaan yang dibiayai untuk membiayai asetnya. Kadang-kadang dirujuk hanya sebagai nisbah hutang, ia dikira dengan membahagikan hutang keseluruhan syarikat dengan jumlah asetnya. Nisbah purata berbeza mengikut jenis perniagaan dan sama ada nisbah "baik" atau tidak bergantung kepada konteks di mana ia dianalisis.
Petua
-
Dari perspektif risiko, nisbah yang lebih rendah adalah lebih baik. Tetapi apa yang menjadi nisbah hutang "baik" sangat bergantung kepada industri anda.
Melakukan Matematik
Formula untuk nisbah hutang kepada aset adalah semata-mata:
Hutang-ke-Aset = Jumlah Hutang / Jumlah Aset
Apabila memikirkan nisbah tersebut, tambahkan tanggungjawab hutang jangka pendek dan jangka panjang bersama-sama. Kemudian tambah aset tidak ketara dan ketara bersama-sama. Bahagikan hutang oleh aset dan tukar jawapan kepada peratusan. Contohnya, nisbah hutang untuk perniagaan dengan $ 10,000,000 dalam aset dan $ 2,000,000 dalam liabiliti akan menjadi 0.2. Ini bermakna 20 peratus daripada aset syarikat dibiayai melalui hutang.
Apa yang Menunjukkan
Peratusan yang terhasil daripada pengiraan nisbah ini menunjukkan bahagian aset syarikat yang dibiayai melalui peminjaman dan digunakan sebagai penunjuk keupayaan syarikat untuk memenuhi obligasi hutang tersebut. Nisbah hutang kepada aset yang rendah menunjukkan struktur kewangan yang lebih kukuh, sama seperti nisbah hutang kepada aset yang lebih tinggi mencadangkan risiko yang lebih tinggi. Secara umumnya, nisbah 0.4 - 40 peratus - atau lebih rendah dianggap nisbah hutang yang baik. Nisbah di atas 0.6 pada umumnya dianggap sebagai nisbah yang lemah, kerana terdapat risiko bahawa perniagaan tidak akan menghasilkan aliran tunai yang cukup untuk membayar hutangnya. Anda mungkin berjuang untuk meminjam wang jika peratusan nisbah anda mula merayap ke arah 60 peratus.
Analisis Risiko
Untuk menjangkau nisbah dan risiko hutang kepada aset, ciri-ciri idiosinkratik industri mesti dipertimbangkan dalam analisis. Sebagai contoh, Starbucks Corp menyenaraikan $ 3,932,600,000 dalam hutang jangka panjang pada kunci kira-kira untuk tahun fiskal yang berakhir pada 1 Oktober 2017, dan jumlah asetnya ialah $ 14,365,600,000. Nisbah hutang mereka adalah $ 3,932,600,000 ÷ $ 14,365,600,000 = 0,2738, atau 27,38 persen. Untuk menentukan sama ada ini adalah nisbah yang tinggi, perbelanjaan modal yang biasa untuk jenis perniagaan ini memberi kesan kepada persamaan. Dengan 23,768 lokasi di 74 negara, kos Starbucks termasuk pajakan dan menyesuaikan ruang komersial, membeli peralatan khusus, dan melatih dan menyewa pekerja dalam industri dengan perolehan yang sangat tinggi. Di samping itu, mereka mesti mematuhi peraturan keselamatan makanan yang tidak terkira banyaknya dan kos lain yang berkaitan dengan industri makanan. Morningstar, penyelidik pelaburan global, menyenaraikan nisbah hutang purata industri sebanyak 40 peratus. Berdasarkan penilaian keseluruhan, kedudukan kewangan Starbucks adalah kukuh. Mereka boleh dengan mudah meminjam wang kerana kepercayaan pemiutang mereka akan dibayar sepenuhnya.
Apabila perniagaan membiayai aset dan operasinya terutamanya melalui hutang, pemiutang boleh menganggap perniagaan sebagai risiko kredit dan pelabur menghilangkan diri. Walau bagaimanapun, satu nisbah kewangan dengan sendirinya tidak memberikan maklumat yang mencukupi mengenai syarikat itu. Apabila mempertimbangkan hutang, melihat aliran tunai syarikat juga penting. Angka-angka ini melihat bersama dengan nisbah hutang, memberikan gambaran yang lebih baik tentang keupayaan syarikat untuk membayar hutangnya.
Pembolehubah Nisbah Hutang-ke-Aset
Nisbah hutang kepada aset menyediakan maklumat untuk satu titik dalam masa. Oleh itu, penganalisis, pelabur dan pemiutang perlu melihat angka seterusnya untuk menilai kemajuan syarikat terhadap pengurangan hutang. Di samping itu, jenis industri di mana syarikat menjalankan perniagaan mempengaruhi bagaimana hutang digunakan, kerana nisbah hutang berbeza dari industri ke industri dan sektor tertentu. Sebagai contoh, nisbah hutang purata untuk syarikat utiliti gas asli melebihi 50 peratus, manakala syarikat pembinaan berat purata 30 peratus atau kurang dalam aset yang dibiayai melalui hutang. Oleh itu, untuk menentukan nisbah hutang optimum untuk syarikat tertentu, adalah penting untuk menetapkan penanda aras dengan mengekalkan perbandingan antara pesaing.
