Setiap perniagaan mesti mengekalkan kadar yang munasabah antara jumlah hutang yang dibandingkan dengan jumlah ekuiti. Walaupun perniagaan menggunakan setiap satu sebagai sumber dana, terdapat kelebihan dan kekurangan untuk kedua-duanya. Keputusan kewangan perlu ditimbang dengan teliti untuk menentukan kaedah mana yang terbaik untuk syarikat.
Aliran tunai
Apabila peminjam membuat pinjaman, mereka menetapkan syarat-syarat pembayaran pokok dan faedah pada jadual tertentu. Peminjam mesti memenuhi jadual pembayaran balik ini sama ada mereka mempunyai keuntungan atau tidak. Tidak memenuhi syarat pembayaran balik akan menyebabkan kemungkiran pinjaman. Pelabur yang menyumbang modal ekuiti dan menerima saham dalam perniagaan tidak mempunyai sebarang jaminan bahawa mereka akan menerima sebarang pelaburan mereka. Mereka berharap nilai pelaburan mereka akan meningkat dan mereka akan menerima dividen. Walau bagaimanapun, syarikat itu tidak berkewajipan membayar dividen. Pembayaran balik pinjaman adalah lebih penting berbanding pembahagian sebarang dividen.
Sekatan
Kecuali syarikat itu kukuh dari segi kewangan, pemberi pinjaman biasanya meletakkan sekatan terhadap pinjaman mereka. Mereka mungkin memerlukan pinjaman mereka dijamin oleh aset semasa atau tetap. Pemberi pinjaman juga boleh menambah perjanjian yang memerlukan syarikat itu untuk mengekalkan jumlah minimum modal kerja tertentu atau menyekat kemampuan perniagaan untuk meminjam lebih banyak uang. Pemegang saham ekuiti tidak mempunyai tuntutan langsung ke atas mana-mana aset syarikat. Mereka hanya akan menerima pulangan jika syarikat itu dibubarkan dan ada dana yang tersisa selepas pembayaran kepada semua pemiutang. Sekiranya syarikat itu dipegang secara peribadi, pemegang saham mungkin tidak mempunyai keupayaan untuk menjual saham mereka kerana tidak ada pembeli atau pasaran yang didagangkan secara aktif. Walaupun ekuiti tidak mempunyai sekatan yang sama seperti pinjaman, mengambil pemegang saham tambahan bermakna bahawa pemilik mempunyai lebih banyak rakan kongsi yang mempunyai hak untuk menyuarakan pandangan mereka mengenai cara menguruskan perniagaan. Seorang pemilik boleh atau tidak bersetuju dengannya, dan ini boleh menyebabkan konflik di masa depan.
Kembali
Para pemegang saham ekuiti mengharapkan untuk mendapat pulangan tinggi atas pelaburan mereka kerana mereka mengambil risiko tinggi. Mereka tidak mempunyai jaminan bahawa nilai stok mereka akan meningkat dan tiada jaminan menerima dividen. Mengikut majalah "Entrepreneur", pelabur ekuiti menjangkakan menerima 35 peratus hingga 45 peratus selepas pulangan cukai atas pelaburan mereka. Faedah ke atas pinjaman adalah kurang daripada jangkaan pulangan pemegang saham ke atas pelaburan. Walau bagaimanapun, pemberi pinjaman mempunyai lebih banyak jaminan untuk pinjaman mereka dan mempunyai jadual khusus untuk menerima wang mereka kembali.
Ketersediaan
Apabila perniagaan dimulakan, pelaburan ekuiti mungkin satu-satunya sumber dana. Peminjam biasanya memerlukan sejarah prestasi keuntungan yang konsisten sebelum mereka membuat pinjaman. Mereka ingin mempunyai jangkaan munasabah bahawa syarikat akan mempunyai aliran tunai yang diperlukan untuk membayar balik pinjaman mereka. Lender juga ingin melihat jumlah pelaburan ekuiti dalam perniagaan. Mereka ingin tahu bahawa pemilik telah melakukan dana peribadi kepada perniagaan dan bahawa dia mempunyai sesuatu yang akan hilang jika syarikat itu bangkrut.
