Firma sekuriti dan bank pelaburan sering beroperasi dengan dekat, tetapi masing-masing mempunyai peranan yang berbeza dalam dunia perkhidmatan kewangan. Sebuah bank pelaburan boleh dianggap sebagai bahagian paling atas piramid di dunia sekuriti, kerana mereka membawa sekuriti baru ke pasaran. Di bawah bank pelaburan, firma sekuriti berfungsi untuk memudahkan pembelian produk baru dan semua produk sedia ada di pasaran. Oleh itu, kedua-dua mempunyai hubungan simbiotik tetapi mempunyai fungsi individu yang sangat berbeza.
Pelaburan perbankan
Bank pelaburan adalah berbeza daripada firma sekuriti, tetapi ia juga berbeza dari bank perdagangan. Tujuan utama bank pelaburan adalah membantu sekuriti isu pelanggan, seperti saham dan bon, ke pasaran. Manakala bank komersial boleh memberi pinjaman kepada pelanggan dari modal sendiri, bank pelaburan mencari pelabur baru untuk membeli sekuriti untuk pelanggannya, dan dengan itu menaikkan wang untuk syarikat itu. Untuk berjaya menjual sekuriti baru ke pasaran, bank pelaburan mesti membuat pertimbangan yang tepat mengenai nilai syarikat, dan harga sekuriti yang sewajarnya, untuk menjana permintaan pelabur. Kejayaan bank pelaburan terletak pada keupayaannya untuk meningkatkan jumlah wang yang paling mungkin untuk pelanggannya.
Firma Sekuriti
Firma sekuriti tidak mengeluarkan sekuriti, melainkan perdagangan mereka di pasaran terbuka. Bahagian sekuriti perniagaan hanya boleh memadankan pembeli dengan stok baru yang dibawa ke pasaran, manakala bahagian perbankan pelaburan sebenarnya mengeluarkan stok baru. Firma sekuriti terutamanya wujud untuk memudahkan transaksi beli dan menjual antara pelabur individu.
Akta Kaca-Steagall
Akta Glass-Steagall 1934 telah membina halangan antara pihak perbankan dan sekuriti firma perkhidmatan kewangan. Selepas kemalangan pasaran saham pada tahun 1929 dan Kemelesetan Besar yang berikutnya, ahli politik dan pelabur sama-sama bimbang bahawa perdagangan sekuriti telah menyumbang kepada kejatuhan banyak bank. Oleh itu, kedua-dua entiti itu dipisahkan oleh apa yang dipanggil "Tembok China" yang mana tidak ada maklumat yang sepatutnya dilalui.
Gramm-Leach Bliley Act
Pada bulan November 1999, Akta Glass-Steagall telah dimansuhkan secara berkesan oleh Akta Gramm-Leach Bliley, yang membolehkan bank-bank bergabung dengan syarikat sekuriti sekali lagi. Akibatnya, banyak bank pelaburan dan firma sekuriti menjana hubungan baru, dan pada akhirnya kebanyakan firma sekuriti utama mempunyai bahagian perbankan pelaburan mereka sendiri. Apabila bank pelaburan membawa sekuriti baru ke pasaran, mereka diagihkan oleh bahagian sekuriti firma. Ini membantu bahagian sekuriti menarik dan mengekalkan pelanggan, kerana mereka mempunyai akses kepada isu-isu baru sebelum pelabur lain.
Perkhidmatan Runcit Versus Institusi
Fungsi-fungsi yang dilakukan oleh bank pelaburan adalah sifat institusi, kerana mereka bekerja hampir secara eksklusif dengan syarikat-syarikat yang berusaha mengeluarkan sekuriti baru. Selepas penerbitan awal, bank pelaburan mengekalkan hubungan dengan syarikat dan sering memberi nasihat mengenai penggabungan dan pengambilalihan masa depan atau jualan keselamatan tambahan. Firma-firma sekuriti, sebaliknya, adalah terutamanya berorientasikan runcit, memenuhi keperluan pelabur individu. Daripada mencipta produk baru dan memberi nasihat kepada syarikat, firma sekuriti lebih memberi tumpuan kepada keperluan perancangan pelaburan individu.
