Konsep risiko dan pulangan kewangan merupakan aspek penting dari tanggungjawab utama pengurus kewangan dalam perniagaan. Umumnya, risiko lebih banyak perniagaan yang terdedah kepada, semakin besar kemungkinannya untuk pulangan kewangan yang lebih penting. Terdapat jelas pengecualian ini, kerana terdapat banyak contoh risiko tidak rasional yang tidak datang dengan pulangan yang sama.
Volatiliti
Volatilitas merujuk kepada cara harga bagi sekuriti tertentu berubah dalam tempoh tertentu. Ia adalah ukuran statistik yang mengukur perbezaan purata harga dan harga purata dalam tempoh masa yang diberikan. Semakin besar ketidakstabilan keselamatan, semakin besar ketidakpastian. Pengurus kewangan sering sangat prihatin dengan ketidakstabilan stok syarikat mereka bekerja untuk serta apa-apa stok yang mereka mungkin telah melabur wang ke dalam.
Risiko
Risiko berkait rapat dengan turun naik. Stok atau pelaburan yang tidak menentu berisiko kerana ketidakpastian. Risiko, dalam pengertian ini, mempunyai sisi positif kerana ketidakpastian dapat diterjemahkan ke dalam pulangan yang tinggi serta pulangan yang rendah.
Premium Risiko
Premium risiko merujuk kepada konsep bahawa, semua yang lain sama, risiko yang lebih besar disertai dengan pulangan yang lebih besar. Ini adalah konsep penting bagi pengurus kewangan yang berharap dapat meminjam wang. Pemberi pinjaman akan melihat dengan teliti pada syarikat untuk menentukan betapa berisiko mereka percaya syarikat itu dan akan mendasarkan keputusan mereka untuk memberi pinjaman kepada syarikat itu pada tahap risiko tersebut. Di samping itu, jika pemberi pinjaman bersetuju untuk meminjamkan wang kepada perniagaan berisiko, mereka akan memerlukan pulangan yang lebih besar dalam bentuk kadar faedah yang lebih tinggi.
Kesulitan kewangan
Kebanyakan syarikat dibiayai melalui hutang atau ekuiti. Pembiayaan ekuiti berasal dari pemegang saham, pemilik syarikat. Para pemegang saham ini berkongsi pendapatan syarikat dengan jumlah yang berpadanan dengan pelaburan mereka. Pembiayaan hutang berasal dari institusi pemberi pinjaman, dan, sementara syarikat peminjam mesti membayar pembayaran bunga secara tetap kepada pemberi pinjamannya, ia tidak perlu membagikan pendapatan dengan pemberi pinjaman. Atas sebab ini, syarikat boleh menggunakan hutang daripada ekuiti tambahan untuk membiayai operasi dan membesarkan keuntungan berkenaan dengan pelaburan ekuiti semasa. Pada masa yang sama, kerugian juga meningkat melalui leverage kewangan ini. Ini adalah pertimbangan risiko / pulangan asas dalam pembentukan pembiayaan syarikat.
Risiko Kadar Faedah
Sebagai tambahan kepada pelaburan luar yang dibuat oleh syarikat, pengurus kewangan menghadapi risiko lain juga. Sebagai contoh, apabila menggunakan leverage kewangan, seorang pengurus kewangan perlu bimbang tentang kadar faedah yang dibayar oleh syarikat kerana pembayaran faedah yang sepadan dapat menimbulkan ketegangan yang signifikan ke atas aliran tunai syarikat dan akhirnya boleh menyebabkan syarikat gagal membayar pinjamannya dan mengisytiharkan muflis.
