Sebelum mengeluarkan lebih banyak hutang kepada syarikat, peminjam ingin mengetahui sejauh mana ia dapat memenuhi pembayaran faedah yang ada. Terdapat beberapa nisbah perakaunan yang digunakan oleh pengurusan dan peminjam untuk mengukur keupayaan syarikat untuk memenuhi pembayaran hutang. Nisbah hutang membandingkan hutang dengan aset manakala nisbah hutang kepada ekuiti membandingkan hutang ke ekuiti. Nisbah hutang / EBITDA menganggap pendapatan syarikat manakala nisbah liputan faedah menonjolkan keupayaan untuk membuat pembayaran faedah.
Nisbah hutang
Nisbah hutang membandingkan jumlah liabiliti dan hutang kepada aset syarikat. Nisbah ini menyediakan gambaran mengenai berapa banyak aset yang tersedia untuk berpotensi membayar hutang sedia ada. Nisbah hutang sama dengan jumlah liabiliti yang dibahagikan dengan jumlah aset. Sebagai contoh, perniagaan dengan liabiliti $ 100,000 dan aset $ 250,000 mempunyai nisbah 0.4. Semakin tinggi nisbah, lebih banyak liabiliti dan hutang syarikat memegang relatif terhadap aset. Nisbah yang lebih tinggi bermakna ia akan menjadi lebih sukar bagi syarikat membayar hutang.
Nisbah Hutang-ke-EBITDA
Satu lagi cara untuk mengukur keupayaan syarikat untuk membayar hutang adalah untuk membandingkan hutang kepada pendapatan. Nisbah ini boleh berfungsi memihak kepada perniagaan muda yang tidak mempunyai banyak aset tetapi mempunyai pendapatan tahunan yang kukuh. Nisbah hutang kepada EBITDA sama dengan hutang yang dibahagikan dengan pendapatan sebelum mempertimbangkan perbelanjaan faedah, cukai, susutnilai dan pelunasan. Contohnya, jika syarikat mempunyai hutang $ 100,000 dan pendapatan bersih $ 50,000, ia mempunyai nisbah 2. Seperti nisbah hutang, bilangan yang lebih rendah lebih baik dan menunjukkan syarikat mempunyai sumber untuk membayar hutang.
Nisbah Hutang-ke-Ekuiti
Sesetengah pelabur memilih nisbah hutang kepada ekuiti berbanding nisbah hutang. Itu kerana nisbah hutang mempertimbangkan jumlah aset manakala nisbah hutang kepada ekuiti menganggap aset bersih yang tidak dibebani oleh liabiliti. Nisbah hutang kepada ekuiti adalah jumlah liabiliti yang dibahagikan oleh ekuiti pemegang saham. Sebagai contoh, perniagaan dengan liabiliti sebanyak $ 100,000 dan ekuiti $ 150,000 mempunyai nisbah 0.66. Bilangan yang lebih rendah bermakna terdapat lebih banyak ekuiti yang tersedia untuk menampung pembayaran hutang.
Nisbah Liputan Faedah
Walaupun syarikat tidak perlu membuat pembayaran faedah ke atas pembiayaan ekuiti, ia mesti menjadikannya sebagai pembiayaan hutang. Nisbah perlindungan mata menilai kemampuan syarikat untuk membuat pembayaran bunga. Nisbah mengira berapa kali pendapatan syarikat sebelum bunga dan cukai akan membayar pembayaran faedah. Untuk mengira liputan faedah, pendapatan dibahagikan sebelum faedah dan cukai oleh perbelanjaan faedah. Sebagai contoh, syarikat yang mempunyai pendapatan sebelum faedah dan cukai $ 60,000 dan perbelanjaan faedah sebanyak $ 10,000 mempunyai nisbah 6. Ini bermakna pendapatan bersih sebelum faedah dan cukai boleh membayar untuk pembayaran faedah enam kali lebih.
