Melabur dalam perniagaan adalah mengenai pengiraan risiko. Apabila anda membeli bon syarikat, atau membiayai wang secara langsung, anda perlu mengukur risiko kehilangan wang anda dalam kegagalan syarikat. Nisbah risiko lalai adalah metrik mudah yang direka untuk tujuan ini. Untuk tiba di nombor ini, anda memerlukan beberapa maklumat kewangan asas yang sepatutnya tersedia, sama ada melalui laporan syarikat atau melihat kenyataan semasa.
Aliran Tunai Percuma
Hitung aliran tunai percuma syarikat. Ini adalah pendapatan bersih selepas perbelanjaan, sebagai tambahan kepada jumlah susut nilai, tolak pembayaran dividen kepada para pemegang saham. Laporan kewangan syarikat, termasuk pernyataan tahunan yang difailkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa, harus mendedahkan nombor-nombor ini. Anda juga boleh mencari aliran tunai percuma yang dipetik dalam laporan penyelidikan bebas yang tersedia secara online melalui laman web pembrokeran. Aliran tunai adalah "pengangka" atau bilangan teratas pengiraan nisbah risiko lalai.
Bayaran Utama
Menambah semua pembayaran prinsipal yang dikehendaki ke atas pinjaman terkumpul. Jangan masukkan bayaran faedah atau apa-apa prapembayaran, sebenar atau yang diunjurkan, prinsipal. Nombor ini adalah penyebut persamaan. Berbagi aliran tunai percuma dengan bayaran utama tahunan untuk mencapai nisbah risiko lalai. Semakin tinggi nisbah, kemungkinan besar syarikat akan dapat memenuhi pembayaran berjadual.
Kaji Penilaian
Semak penarafan bon syarikat. Bon syarikat dinilai oleh tiga agensi utama mengikut kemampuan penerbit untuk membuat pembayaran tetap. Nisbah risiko lalai adalah salah satu metrik penting risiko kredit yang masuk ke penilaian bon. Yang lain ialah nisbah hutang kepada aset dan nisbah perlindungan faedah, iaitu keuntungan bersih dibahagikan dengan pembayaran faedah tahunan.
Membandingkan dan membezakan
Bandingkan nisbah risiko lalai kepada bon lain dengan penarafan yang setanding. Ini berfungsi sebagai ukuran "bon untuk epal" anda bagi nilai bon; secara umum, semakin rendah penarafan dan risiko yang lebih berisiko, kadar faedah yang lebih tinggi akan dibayar. Keputusan pelaburan anda harus berdasarkan pada hala tuju masa anda, tahap keselesaan anda dengan risiko dan campuran sasaran saham, bon dan dana dalam keseluruhan portfolio anda.
Kajian Metrik Kecairan yang serupa
Meneliti nisbah kecairan syarikat juga. Kedua yang paling biasa ialah nisbah semasa - aset semasa dibahagikan dengan liabiliti semasa - dan nisbah cepat - aset semasa kurang inventori, dibahagikan dengan liabiliti. Nisbah mantan mendedahkan jika syarikat dapat memenuhi semua kewajiban hari ini dengan aset yang dimilikinya; dengan mengecualikan inventori, nisbah cepat menawarkan standard yang lebih ketat untuk kesihatan kewangan syarikat. Bersama-sama dengan nisbah risiko lalai, metrik ini memberi anda gambaran ringkas mengenai risiko melabur dalam mana-mana syarikat yang berminat.
