Rasio kewangan mengekspresikan hubungan antara hasil, keuntungan dan item pernyataan kewangan lain. Pengurusan dan pelabur boleh menggunakan nisbah untuk menilai prestasi syarikat dari masa ke masa dan terhadap industri. Nisbah aliran ke-pendapatan, yang juga dikenali sebagai nisbah aliran tunai ke jualan atau nisbah aliran tunai ke jualan, adalah nisbah aliran tunai operasi kepada pendapatan. Ia menunjukkan keupayaan pengurusan untuk menjadikan pendapatan menjadi keuntungan dan aliran tunai bersih.
Fakta
Rumusan untuk nisbah ini mengurus aliran tunai dibahagikan dengan pendapatan, dinyatakan sebagai peratusan. Aliran tunai operasi adalah pendapatan bersih ditambah pelarasan untuk barangan bukan tunai, seperti perbelanjaan susutnilai, dan perubahan dalam modal kerja, yang merupakan perbezaan antara aset semasa dan liabiliti semasa. Susut nilai adalah peruntukan kos aset tetap ke atas hayat bergunanya. Aset semasa termasuk tunai, inventori dan akaun belum terima, termasuk barangan yang dibeli secara kredit. Liabiliti semasa termasuk akaun hutang, gaji yang perlu dibayar dan lain-lain liabiliti jangka pendek.
Kepentingan
Pengurusan, pelabur dan pemegang kepentingan lain boleh menggunakan nisbah aliran tunai ke pendapatan untuk menilai keberkesanan kawalan kos dalaman. Nisbah yang tinggi biasanya bermaksud syarikat mampu mengubah peratusan pendapatan yang lebih tinggi ke dalam keuntungan dan aliran tunai bersih. Barisan arah aliran yang rata atau peningkatan biasanya merupakan petunjuk pertumbuhan jualan yang konsisten dan pengurusan perbelanjaan yang berkesan. Pengambilalihan hutang yang tidak dijangka dan perbelanjaan yang lebih tinggi adalah sebahagian daripada sebab trend aliran menurun.
Strategi
Aliran tunai operasi bergantung kepada pendapatan bersih, iaitu hasil tolak perbelanjaan. Oleh itu, jika syarikat menjana pendapatan yang lebih tinggi, ia harus memastikan perbelanjaan tetap relatif kepada pendapatan untuk memacu aliran tunai operasi dan nisbah aliran tunai ke pendapatan yang lebih tinggi. Sekiranya pendapatan menurun, syarikat mesti membuat pengurangan perbelanjaan yang sepadan untuk mengekalkan nisbah aliran tunai ke pendapatan yang sama. Strategi lain untuk meningkatkan nisbah termasuk menggunakan kredit dan bukan tunai untuk pembelian, mengetatkan keperluan kredit dan menyusul akaun terlambat.
Contoh
Jika pendapatan dan aliran tunai syarikat masing-masing adalah $ 100,000 dan $ 26,000, nisbah aliran tunai ke pendapatan operasi ialah 26 peratus 100 x ($ 26,000 / $ 100,000). Sekiranya syarikat menaikkan pendapatan sebanyak 10 peratus kepada $ 110,000 $ 100,000 x (1 + 0.10) = $ 100,000 x 1.10 = $ 110,000, tetapi membelanjakan lebih banyak perbelanjaan pengiklanan dan perbelanjaan lain untuk menjana pendapatan tambahan ini, pendapatan bersihnya mungkin jatuh, aliran juga akan jatuh. Dengan mengandaikan aliran tunai jatuh 5 peratus kepada $ 24,700 $ 26,000 x (1 - 0,05) = $ 26,000 x 0.95 = $ 24,700, nisbah aliran tunai ke pendapatan baru ialah 22,45 persen 100 x ($ 24,700 / $ 110,000) penurunan 3.55 peratus (26 - 22.45) meskipun kenaikan 10 peratus dalam jualan.
