"Ekuiti Mezzanine" adalah sinonim hampir "hutang mezzanin," dalam kedua-dua istilah merujuk kepada bentuk pembiayaan yang sengaja menghalang perbatasan antara hutang dan ekuiti.
Bentuk hibrid seperti kategori hibrid ini dikeluarkan sebagai saham pilihan, tetapi dengan ciri-ciri yang menyebabkan mereka dirawat di lembaran imbangan penerbit sebagai liabiliti dan bukan sebagai ekuiti.
Aritmetik
Lembaran imbangan dibahagikan kepada tiga komponen: aset, liabiliti dan ekuiti. Saham biasa (bentuk ekuiti yang mengundi bagi para pengarah) dan kebanyakan saham pilihan entiti (ekuiti tidak mengundi dengan rawatan yang menguntungkan sekiranya pembubaran) adalah di sebelah kanan, atau ekuiti, sebelah persamaan tersebut.
Dalam konteks ini, penting untuk merealisasikan fakta aritmetik bahawa dalam persamaan A - L = E, sebarang kuantiti malar boleh dialihkan dari E ke L, dan persamaannya akan tetap sah.
Dalam istilah mudah, 10 - 4 = 6, dan jika seseorang sepatutnya memutuskan bahawa separuh daripada "ekuiti" telah salah diklasifikasikan dan harus dianggap sebagai liabiliti, persamaan menjadi: 10 - 7 = 3: yang juga sah.
Lembaran Imbangan
Kebanyakan istilah kewangan timbul dari kontemplasi prosiding kebankrapan atau angin lain. Pemiutang bercagar (sering bank) dibayar terlebih dahulu sekiranya kebankrapan. Apa yang tersisa selepas pembayaran pemiutang terjamin akan pergi, seterusnya, kepada pemiutang yang tidak bercagar, termasuk pemegang bon dan pemiutang perdagangan.
Geokinetics Inc.
Pemilik ekuiti mempunyai tuntutan terakhir ke atas aset, tuntutan yang timbul hanya selepas semua pemiutang dibayar. Di dalam kategori "ekuiti," ada subkategori pilihan dan saham biasa, dengan saham pilihan, seperti namanya, mempunyai tuntutan terdahulu.
Dengan definisi yang difahami, seseorang juga boleh memahami hibrida. Satu contoh penerbit instrumen hibrid itu ialah syarikat Geokinetics Inc., syarikat perkhidmatan geofizik yang beribu pejabat di Houston, Texas.
Saham Pilihan Saham Geoketika
Menurut penerbitan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) pada 29 Mac 2007, Geoketika mengeluarkan 228,683 saham stok pilihan pada 15 Disember 2006. Ia mengelaskannya sebagai "ekuiti sementara," dan dengan itu merawat buku-buku sebagai liabiliti, suatu bentuk hutang, kerana setiap pemegang saham ini "berhak menerima dividen kumulatif" pada kadar yang ditetapkan. Sehingga 31 Oktober 2011, dividen tersebut boleh dibayar dalam saham tambahan dalam siri saham yang sama. Selepas itu, "dividen akan dibayar secara tunai jika diisytiharkan," iaitu pada pilihan pemegangnya.
Terdapat ciri-ciri lain dari penawaran saham pilihan oleh Geokinetics yang menyumbang, bersama dengan yang disenaraikan di atas, dengan kesimpulan bahawa ia sepatutnya dianggap sebagai liabiliti - dan dengan itu sebagai ekuiti sementara atau "mezzanine".
Pengumuman
Dalam kata Brian W. Fields, rakan perakaunan profesional, pejabat ketua akauntan SEC, bahagian ekuiti "dikemukakan secara amnya dalam kunci kira-kira sebagai ekuiti sementara mezzanin jika ia memerlukan penyelesaian tunai atas sebab-sebab di luar kawalan syarikat."
