Hidup dengan apa yang anda peroleh adalah baik untuk jangka pendek, tetapi jika matlamat anda dalam hidup melibatkan wang untuk bersara - atau bahkan untuk bersenang-senang dengan sementara - itu bermakna anda perlu memulakan pelaburan. Yang memerlukan pembelajaran kosa kata baru mengenai istilah pelaburan, dan konsep yang mengikuti mereka. Satu adalah permodalan pasaran atau topi pasaran, yang merupakan cara asas untuk menilai syarikat-syarikat yang anda penyelidikan.
Tentukan Permodalan Pasaran
Banyak pengiraan yang digunakan oleh pelabur untuk mengelilingi konsep matematik atau abstrak rumit. Permodalan pasaran bukanlah salah satu dari mereka. Anda mencipta topi pasaran syarikat dengan melihat bilangan saham terkumpulnya dan kemudian mengalikan jumlah tersebut dengan harga saham semasa. Secara berkesan apa yang memberitahu anda ialah bagaimana pasaran pada masa ini menghargai syarikat. Anda boleh memikirkannya sebagai "runcit cadangan pengilang" untuk syarikat awam. Ia tidak memberitahu anda apa syarikat itu bernilai, kerana pasaran mungkin pada masa ini tidak bernilai atau melebihi nilai syarikat kerana berbagai sebab. Walau bagaimanapun, ia adalah langkah yang berguna, kerana ia memberikan anda gambaran kasar tentang betapa besarnya syarikat itu dan sumber-sumber apa yang ada pada pelupusannya.
Kategori Permodalan Pasaran
Kebanyakan sumber mengiktiraf tiga peringkat utama permodalan pasaran: Cap besar untuk syarikat terbesar, topi kecil untuk syarikat-syarikat kecil dan pertengahan topi bagi mereka yang ada di antara. Tidak ada industri atau badan kerajaan yang mentakrifkan istilah itu, dan mereka berubah dari masa ke masa apabila pasaran terus meningkat, tetapi industri secara keseluruhannya menetapkan satu persetujuan yang luas.
Pada tahun 2018, syarikat-syarikat besar-besaran pada umumnya dianggap sebagai orang yang mempunyai nilai pasaran sebanyak $ 10 bilion atau lebih, syarikat-syarikat mid-cap adalah antara $ 2 bilion dan $ 10 bilion dan syarikat-syarikat topi kecil adalah mereka yang bernilai $ 250 juta $ 2 bilion. Ramai pelabur mengiktiraf dua tahap, topi mikro untuk syarikat bernilai kurang daripada $ 250 juta dan topi mega bagi mereka yang bernilai lebih dari $ 200 bilion.
Kepentingan Saiz Cap
Saiz cap adalah pertimbangan penting apabila anda memutuskan syarikat mana yang akan melabur kerana syarikat dengan modalisasi pasar besar dan kecil menawarkan risiko dan peluang yang berbeza. Syarikat cap besar cenderung untuk menjadi entiti mantap yang beroperasi di pasaran yang stabil dan matang. Poket mereka cukup mendalam untuk menentang situasi yang buruk, seperti kejatuhan pasaran atau persaingan yang sukar, tanpa rosak serius.
Syarikat-syarikat pertengahan sering menjadi firma up-dan-datang, orang-orang yang telah melewati sakit awal mereka dan mempunyai potensi pertumbuhan yang sangat baik. Syarikat-syarikat kecil boleh menjadi pemain dalam pasaran ceruk atau sektor yang baru ditubuhkan, atau ketibaan baru di pasaran yang ditubuhkan yang telah menemui cara untuk membezakan diri mereka dari syarikat yang lebih mantap.
Saiz Cap dan Kepelbagaian
Kebanyakan strategi pelaburan berputar di sekeliling konsep dipanggil kepelbagaian. Idea ini adalah untuk memegang pelbagai pelaburan yang berbeza supaya sama ada masa yang baik atau buruk, anda akan sentiasa mempunyai sebahagian daripada portfolio anda yang memberikan anda keuntungan yang produktif. Sebagai contoh, anda mungkin mempunyai kombinasi saham individu, dana bersama atau dana dagangan bursa, bon atau mungkin Bitcoin atau beberapa cryptocurrency lain. Anda juga boleh mempelbagaikan dalam kategori tertentu, seperti stok. Salah satu cara untuk melakukannya ialah dengan memiliki saham syarikat pada tahap permodalan pasaran yang berbeza.
Syarikat cap besar cenderung selamat dan stabil, menawarkan keuntungan yang lebih kecil tetapi kurang risiko. Syarikat-syarikat mid-cap lebih berubah-ubah tetapi menawarkan peluang untuk pertumbuhan yang lebih tinggi dan pulangan yang lebih tinggi. Syarikat-syarikat kecil-kecilan adalah riskiest, tetapi itulah di mana anda kadang-kadang akan mencari jenis pelaburan "home run" jangka panjang yang anda boleh bercakap tentang sepanjang hayat anda. Walmart dan Microsoft adalah syarikat pelapis kecil sekali.
Permodalan pasaran Apple
Takrifan umum baik-baik saja, tetapi sering berguna untuk melihat syarikat-syarikat tertentu untuk merasakan lebih baik bagaimana syarikat-syarikat besar, pertengahan dan kecil mencari di dunia nyata. Pada akhir tahun 2018, syarikat-syarikat topi besar terbesar adalah Apple gergasi berteknologi. Ia mempunyai sejumlah 4.83 bilion saham tertunggak pada sekitar $ 222, untuk jumlah permodalan pasaran sebanyak $ 1.07 trilion. Syarikat-syarikat besar, pada umumnya, dianggap menawarkan peluang terhad untuk pulangan besar, tetapi firma teknologi boleh menjadi pengecualian.
Walaupun ia diniagakan pada $ 222 pada bulan Oktober 2018, bahagian Apple diambil hanya di bawah $ 75 pada Oktober 2013. Syarikat yang lebih konvensional dengan topi pasaran yang besar adalah Johnson & Johnson. Dengan 2.68 bilion saham dagangan pada sekitar $ 133, permodalan pasarannya pada Oktober 2018 adalah $ 359 bilion. Harga sahamnya pada bulan Oktober 2013 adalah lebih dari $ 92, yang masih merupakan pertumbuhan yang teguh, walaupun tidak dalam kelas Apple. Dalam erti kata lain, anda masih boleh membuat pulangan yang baik pada beberapa saham topi besar, asalkan mereka adalah yang betul.
Permodalan Pasaran Pengunci Kaki
Satu contoh yang sangat baik dari syarikat pertengahan cap adalah peruncit kasut olahraga Foot Locker. Sehingga Oktober 2018, ia mempunyai lebih daripada 114 juta saham terkumpul pada harga kira-kira $ 49 setiap saham, untuk cap pasaran sebanyak $ 5.7 bilion. Runcit secara keseluruhannya telah terkenal dalam beberapa tahun kebelakangan ini, tetapi Foot Locker telah memegang dengan baik, mungkin kerana dengan kasut sukan peluang untuk mencuba mereka sendiri - bertentangan dengan memerintahkan dalam talian - agak penting. Pada bulan Oktober 2013, Foot Locker diniagakan pada sekitar $ 37 dan telah meningkat kepada lebih $ 49 menjelang Oktober 2013. Itu pertumbuhan yang agak adil, tetapi saham pertengahan cap lebih tidak menentu. Sepanjang lima tahun itu, saham telah setinggi $ 77 dan serendah $ 30. Bergantung pada apabila anda membeli dan menjual, Kaki Locker mungkin telah membuat anda keuntungan yang rapi atau menyebabkan anda kerugian yang besar.
Permodalan Pasaran Holdings Insurans Universal
Terdapat beberapa syarikat mega-cap seperti Apple, tetapi lebih banyak lagi syarikat topi kecil. Satu contoh yang baik dari syarikat cap kecil adalah Universal Insurance Holdings yang berpangkalan di Florida. Ia adalah pemain yang agak kecil dalam perniagaan insurans, dengan lebih daripada 34 juta saham tertunggak pada harga kira-kira $ 45 sehingga Oktober 2018, untuk pasaran sebanyak $ 1.57 bilion. Syarikat ini berfungsi terutamanya dalam insurans rumah, dengan satu anak syarikat yang mengkhususkan diri di rumah dengan nilai $ 1 juta atau lebih. Ia terbaik ditubuhkan di pasaran Florida tetapi telah berkembang operasi ke beberapa negeri lain di Selatan, New England dan sejauh utara seperti New York. Pada bulan Oktober 2013, stoknya didagangkan pada hanya $ 7.80, jadi pertumbuhan lima tahun syarikat itu telah mengagumkan. Potensi untuk pertumbuhan yang berterusan, atau untuk syarikat-syarikat seperti ini yang akan diperoleh oleh pesaing yang lebih besar, adalah apa yang membuatkan mereka begitu menarik bagi pelabur bersedia menghadapi risiko yang datang dengan meletakkan wang mereka menjadi syarikat yang lebih kecil.
Had Permodalan Pasaran untuk Pelabur
Topi pasaran adalah salah satu perkara pertama yang akan anda lihat sebelum anda melabur dalam syarikat, tetapi ia hanya satu daripada banyak angka yang akan anda gunakan.Nilainya datang awal dalam proses setelah anda memutuskan strategi pelaburan dan mencari syarikat yang sesuai dengan kategori besar, pertengahan atau kecil. Sebaik sahaja anda mengenal pasti syarikat-syarikat menarik dalam setiap kategori, contohnya, anda mungkin beralih untuk melihat indikator yang lebih bermakna seperti hasil dividen mereka atau nisbah harga kepada pendapatan, biasanya disingkat P / E. Nisbah P / E hanyalah cap pasaran dibahagikan dengan pendapatan selepas cukai setahun, yang memberi anda petunjuk keuntungan syarikat. Itulah penunjuk yang baik pertumbuhan yang berterusan. Hasil dividen memberitahu anda berapa banyak pelaburan anda akan membawa anda dalam dividen, yang biasanya digunakan untuk bahagian portfolio anda yang dilaburkan secara konservatif. Berapa banyak penekanan yang anda buat pada ini atau sebarang ukuran nilai saham, benar-benar beralih kepada matlamat pelaburan anda dan strategi yang anda gunakan untuk mencapainya.
