Pernah tertanya-tanya apa yang menjadikan satu syarikat lebih stabil dari segi kewangan berbanding dengan syarikat lain? Jawapannya terletak pada penyata kewangan syarikat. Penyata kewangan memberikan maklumat mengenai keuntungan, ekuiti, tunai sedia ada dan data kewangan lain yang menggambarkan prestasi syarikat. Anda boleh menggunakan penyata kewangan untuk menilai keadaan kewangan dan kestabilan mana-mana syarikat tertentu.
Sebelum kita menganalisa penyata kewangan, mari kita lihat dahulu bagaimana pakar mendefinisikan kestabilan kewangan dalam perniagaan. Warren Buffet, lelaki terkaya kedua di Amerika (Forbes Magazine, "400 Richest Americans," 2009) dan pelabur yang sangat berjaya, meneliti dan mengenal pasti syarikat-syarikat kewangan yang stabil dan menguntungkan dengan menganalisis "kelebihan daya saing yang tahan lama" mereka.
Bufet mengesahkan syarikat dengan "kelebihan daya saing yang tahan lama" dengan bertanya perkara berikut: Adakah syarikat menjual produk atau perkhidmatan yang unik? Adakah syarikat itu pembeli kos rendah atau penjual produk atau perkhidmatan yang diperlukan orang secara konsisten? Contoh-contoh syarikat itu termasuk Coca-Cola dan Kraft, yang menjual produk unik, dan syarikat-syarikat seperti Wal-Mart dan Costco, yang merupakan pembeli murah dan penjual barangan pengguna yang popular. Buffet melabur dalam syarikat yang tahan lama yang menghasilkan produk yang kompetitif secara konsisten (contohnya, Kraft telah berada di dalam perniagaan makanan sejak tahun 1903 ketika pertama kali menjual keju) yang menghasilkan keuntungan yang konsisten. Bufet juga suka melabur dalam syarikat secara jangka panjang dan bukan untuk keuntungan jangka pendek.
Katakan anda menggunakan strategi "keunggulan kompetitif" Buffet untuk memilih syarikat untuk pelaburan yang berpotensi.Langkah seterusnya adalah mengkaji penyata kewangan syarikat untuk menilai keadaan kewangan mereka.
Salah satu cara anda boleh mendapatkan penyata kewangan syarikat awam adalah melalui laman web Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Suruhanjaya. Di bawah bahagian "Filings & Borang", anda boleh mengakses pangkalan data EDGAR dengan memilih "Cari Filning Syarikat," kemudian "Nama Syarikat dan Dana," yang akan meminta anda memasuki nama syarikat yang anda penyelidikan. Anda perlu memilih dokumen yang dipanggil "10K" dari senarai pelbagai laporan. 10K ialah laporan tahunan syarikat yang mempunyai penyata kewangan.
Sebaik sahaja anda memuat turun 10K, anda perlu menyemak "Penyata Pendapatan," "Kunci Kira-kira," dan "Penyata Aliran Tunai." Mengekalkan penekanan Buffet pada "konsisten" dalam fikiran, cuba menggunakan kriterianya untuk mengenal pasti stabil dan menguntungkan dari segi kewangan syarikat: Syarikat perlu mempunyai pendapatan dan pertumbuhan pendapatan yang konsisten; margin kasar yang konsisten; secara konsisten membawa sedikit atau tiada hutang; dan secara konsisten tidak perlu menghabiskan sejumlah besar wang untuk penyelidikan dan pembangunan. Adalah terbaik untuk menganalisis penyata kewangan syarikat sepanjang lima hingga sepuluh tahun yang lalu untuk mendapatkan gambaran keseluruhan prestasi syarikat.
Di samping mengkaji penyata kewangan, pelabur seperti Buffet juga suka melakukan analisis nisbah untuk menilai dengan cepat kesihatan kewangan syarikat. Yahoo! Kewangan mempunyai laman web alat penyelidikan yang menjelaskan cara mengira pengurusan aset, keuntungan, kecairan dan nisbah leverage menggunakan data daripada penyata kewangan. Nisbah ini sangat membantu dalam menentukan kestabilan kewangan sesebuah syarikat.
