Kekurangan stok ialah strategi pelaburan kewangan yang bertujuan untuk memanfaatkan penurunan saham yang dijangkakan. Digelar secara meluas sebagai manuver wangmaking selepas keruntuhan gelembung perumahan pada tahun 2008, kekurangan stok adalah cara pertaruhan terhadap stok yang baru dibeli.
Apakah Jualan Pendek Saham?
Jual beli saham adalah proses tiga langkah yang membolehkan penjual keuntungan dari penurunan harga saham. Pengendalian saham adalah amalan yang dilakukan oleh para arbitrase dan pengurus dana lindung nilai serta pelabur individu yang ingin mengambil risiko terhadap apa yang juga boleh menjadi keputusan yang memudaratkan kewangan.
Dalam praktiknya, kekurangan saham melibatkan mendekati broker dan meminta untuk meminjam saham daripada atau salah satu portfolio kliennya. Ini bermakna bahawa peminjam dikehendaki memulangkan saham saham pada masa yang akan datang, ditambah dengan dividen saham yang mungkin diperolehi dalam masa mereka tidak hadir dari portfolio pemiliknya. Peminjam kemudian menjual stok di pasaran terbuka dan poket wang tunai. Kemudian, apabila harga saham saham turun, yang mana peminjam telah dijangka, dia membeli stok kembali pada harga yang lebih baru, lebih rendah dan mengembalikannya kepada pemilik asal. Ini membolehkan peminjam menjana perbezaan harga di antara apa yang dia menjual stok pada mulanya, dan apa yang dia bayar untuk membelinya kembali sekarang. Ini adalah bagaimana kekurangan stok boleh menjadi usaha yang menguntungkan.
Bagaimana Menjual Saham
Proses pemendekan saham adalah seperti berikut:
- Seorang pembeli, menjangkakan penurunan nilai saham tertentu akan membuat pengaturan untuk meminjam jumlah saham tertentu. Pengaturan ini biasanya dibuat melalui broker yang firma akan memudahkan pengambilalihan stok. Ini biasanya memerlukan bayaran pinjaman atau janji pembayaran bunga.
- Pembeli segera menjual saham yang dipinjamnya di pasaran terbuka, menyimpan wang tunai itu.
- Apabila stok jatuh, pembeli kemudian membeli stok kembali pada harga yang baru dan rendah, mengasingkan perbezaan antara apa yang dia jual dan apa yang dia bayar untuk meraih semula saham.
- Stok kemudian dikembalikan kepada pemberi pinjaman dengan pembeli menjaga keuntungan.
Apakah Satu Contoh Mengatasi Saham?
Contoh pemendekan saham adalah jika seorang peniaga yang bernama Dennis mempunyai perasaan bahawa stok Disney akan merosot berikutan beberapa gosip di sekitar amalan perakaunan yang teduh, dia mungkin memutuskan bahawa stok itu sepatutnya dijual pendek.
Dennis kemudiannya pergi ke firma broker atau broker, dan meminta meminjam saham Disney. Rumah broker sering mendapat bayaran untuk saham pinjaman yang menjadikan amalan ini menguntungkan bagi mereka, meningkatkan kecenderungan mereka untuk meminjamkan stok. Hubungan broker Dennis bersetuju dan memberi pinjaman kepadanya 50 saham yang mempunyai harga jualan semasa sebanyak $ 100 setiap satu.
Dennis kemudiannya menjual saham di pasaran terbuka dengan harga $ 5,000. Tiga minggu kemudian, sebagaimana yang diramalkan oleh Dennis, stok Disney jatuh tajam. Stok kini bernilai $ 25 sahaja. Dennis kini membeli kembali 50 saham yang dipinjamnya, yang hanya menelan belanja $ 1,250. Dia mengembalikan stok ke firma pembrokeran di mana dia meminjam mereka dan poket perbezaannya. Dia telah membuat keuntungan sebanyak $ 3,750, kurang apa-apa yuran yang dia bayar broker untuk pinjaman awal saham.
